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觉醒吧!不要做被估值蒙骗的独角兽员工!

时间:01-07 11:22 阅读:14425次 转载来源:猎云网

摘要:作为一个着迷于产品的企业家和投资人,我很少关注创企界的融资机制。在我看来,人们加入创企,永远都应当是为了这个团队或者被该公司的目标所吸引。然而,在和后期阶段创企的几位能干的员工(很有职业前景的员工)聊天以后,他们的话深深的刻在了我的脑海中……一家公司前途如何,关键在于员工,因此,人才是第一位的。然而,这一真理却会受到另一个因素的牵绊:钱。钱就是上帝啊!没有钱,公司的生存时间得到不保障,继而人员就会出走。因此,我们也就不奇怪,为什么许多公司为了维持生存,会做出许多大胆的举措,有些时候这些举措甚至会影响公司的

作为一个着迷于产品的企业家和投资人,我很少关注创企界的融资机制。在我看来,人们加入创企,永远都应当是为了这个团队或者被该公司的目标所吸引。然而,在和后期阶段创企的几位能干的员工(很有职业前景的员工)聊天以后,他们的话深深的刻在了我的脑海中……

一家公司前途如何,关键在于员工,因此,人才是第一位的。然而,这一真理却会受到另一个因素的牵绊:钱。钱就是上帝啊!没有钱,公司的生存时间得到不保障,继而人员就会出走。因此,我们也就不奇怪,为什么许多公司为了维持生存,会做出许多大胆的举措,有些时候这些举措甚至会影响公司的长远发展。在创始人傲气满满,却不考虑战略发展的时候,我们发现这种情况会更严重。问题就在于,这些公司的员工不理解其中的利害关系。他们只看到估值,看到自己手中握着的股权,却不知道自己打错了算盘。

现如今,关于“独角兽”现象的报道铺天盖地,但它们大多数都是讲述这些公司创始人、投资人的故事,或者该公司是如何做到高速成长的,很少有人关注到那些员工。然而正是这群员工,每天兢兢业业,肩负着公司的各项事务,他们的职业生涯,倚仗着领导人和投资人的判断。那么,这些辛勤的员工,如何在创企环境中保护好自己?

对于刚刚开始的2017年,我有一项悲观的预测:在几个备受关注的收购及IPO之后,相关公司的员工会被置于一个古怪的位置。他们要面对人们的迎来送往,却不知道别人在祝贺他们什么。他们是成功了对吧?那为什么自己什么好处也没得到?原因就在于,这些员工从开始就不知道自己应当获得多少补偿。

在过去的几个月里,我和几家所谓“独角兽”公司的员工进行了交谈。他们当中分别有工程师、设计师(这两人已收到后期私人公司的中层经理职位邀请),一家超早期创企创始人(这位创始人正在思考要不要接受食品行业私人公司的收购方案),以及一位独角兽公司的资深HR。在所有的谈话之后,我发现自己不是杞人忧天,创企员工们并不理解后期私人公司的资本结构对自己的补偿及收入有何影响。

快速入门——“独角兽”公司的员工是怎样被“践踏”的

当创企CEO发现自己需要更多生存时间时,他们会自然而然地以比上轮融资更高的估值寻求投资。而如果公司的业绩不能维持他们所追求的估值,投资人们就会增添特别条款,以牺牲过去的股权持有者为代价维护自己的利益,这些过去的股权持有者大部分就是员工。

那天我和一家后期创企的HR主管边喝咖啡边聊,她对我说,很少有求职者问及股票赠予的问题。“即使他们问到了,大部分人也是要求获得更多的股票,但是你连总共有多少支股票都不知道,应该要多少你能清楚吗?”这位主管越说越觉得惊奇,“当这些求职者知道有多少支股票,也知道上轮融资中这些股票的总价值后,他们几乎不会问清算优先权等问题,这些都是涉及到他们的长远利益的呀!”哇哦,我震惊了。这就好比公司答应发你10000块工资,却不告诉你是美元还是人民币。

虽然说钱不该是你加入一家公司的主要原因,但我同样相信,什么样的收获,就应当匹配什么样的风险。如果你入职的是一家早期创企,问上述问题就有些过早了,你的重点应该放在开发一个有价值的产品上;但是如果你入职的是一家后期私人创企,问这些问题只是对自己负责。

不要再被践踏了!好好核查自己的报酬

OK,如果你是一家独角兽公司的员工,你应该问那些问题?以下供你参考。

贵司是否以给予优先清算全权的方式获得过融资?优先清算权意味着,如果公司被收购或上市,一部分投资人会首先拿到回报。与此同时,优先清算权也决定了在其他人拿到钱之前,投资人可以拿到多少钱。记住,你应当看到一项标准条款,也是必须条款,即:1倍不参与分配的优先清算权。这一条款的意思是,一旦发生重大事件,投资人首先拿到的是自己投资的那部分资金(在员工之前)。

你要防范的是较高的优先清算权,也就是投资人可以首先拿到投资金额数倍的钱,而你以及其他股份一个铜板都没有——哪怕你拥有再多的股份。

如果你的公司在融资时提供了较高的优先清算权,你可以要求加薪或增加股份,因为这时你面对的风险也比从前高了许多,你的股票有可能会一文不值。

贵司的资金还够维持多少个月?公司融集的资金,除以每月“烧”的钱,就是公司公司还能维持的时间。在那之前,公司要么多赚钱,要么勒紧裤腰带,要么接着去拉投资。如果你的公司快烧光钱了,CEO很可能会提出优惠条款来吸引投资(比方说更高的优先清算权);在公司所剩时间不多的情况下,你有权利询问一下接下来的计划。

如果贵司需要更多融资,但是无法坚持标准条款,你们是会接受稍微不利的条款,还是降低估值?我不会直截了当地问这个问题,但是我会寻找信号。在如今崇尚独角兽的时代,创企们都希望自己能够成为其中一员,已经成为独角兽的更加不希望自己掉出这一梯队,因此即使投资条款不利——也就是损害员工的长远利益以换取今天更高的估值——CEO们也很可能会接受。

在一个理性的世界里,创企应当有承受起起落落的肚量,毕竟每一家公司都会有辉煌和衰落。股票价值有时涨有时跌,优先清算权却是撇弃不掉的。优秀的CEO能够担起压力,带领团队走出困境,而不是为了明天能登上新闻头条,把员工的利益视若无物。

在去年的一篇博文中,Benchmark的投资人Bill Gurley强烈建议员工要摸准CEO的行为习惯:“如果你的CEO/创始人愿意接受不利条款,甚至是阻止IPO的条款,那你的股票哪天能得到清算就说不准了。”

贵司有欠款吗?和优先清算权一样,在启动收购程序前,公司债务必须由股东们共同承担。欠债就是危险信号,很有可能在公司被收购时损伤到你的股票价值。

贵司是否立志成为上市公司?先说明,创企不应当将上市作为自己的目标。但是,在融资上亿美元的情况下,只有上市才能回馈投资人和员工应有的价值。当然了,也有很多CEO希望在保持私人公司的同时,不断融集到高额资金。你有权利知道公司领导人的目标。

如果在近期之内公司没有上市的打算,我的股票是否可以进行二次销售?这个问题其实颇受争议,一方面,你希望能获得尽量多的信息;另一方面,你又不希望领导认为你只看重股票清算。但是,搞清楚员工和创始人是否在公司还是私人企业的时候就出售股票,这一点很重要。因为如果公司没有上市的计划,二次销售将是你清算股票的唯一路径。

不要等到洪水来了再跑,现在就行动!

和许多事情一样,员工们对自我利益的了解,往往是等到事情发生了才意识到。

想象一下,某天早上你醒来,看到新闻说某家独角兽公司被收购了,售价高达数十亿美元。你想着:“我的天哪……”接着,各大媒体的报道扑面而来。突然,这家公司的员工在推特上抗议起来,愤怒地说自己在这次收购中没有得到任何好处。你会想,怎么可能呢?没错,这家公司尽管融资巨大,估值惊人,却提供了特别条款,普通股东几乎没有红利可分。在这一风云转换的事件中,几百名员工除了血的教训,什么也没得到。

我期盼大家不是在经历这些事情后,才学习到创企的融资机制、估值,以及其对员工股票的影响。你可以现在就发问。你的CEO越愿意回答这些问题,回答地越清晰、简明,就越能说明,他赠与你的股票是和其他人的一样值钱的,你对公司投入的时间与精力是值得的——这可比钱的价值要深远得多。

后记:有公司、投资人和创始人表示,随着公司发展壮大,各种细枝末节也越来越繁多,想要解释清楚公司的股份结构非常不容易。但是,公司的股票数量是有限的,内部股票清算模式也是确定的。因此,你也可以问一个终结性的问题:“请您告诉我,如果公司以1亿,2亿,3亿,4亿美元的价格出售或进行IPO,我可以分到多少钱?”当然,这一问题的回答可能可能要取决于多种情况,但它能够从侧面反映出后期融资条款对员工利益的影响。

声明:该文章版权归原作者所有,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。如涉及作品内容、版权和其它问题,请在30日内与本网联系。

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