张化桥：为趣店平反昭雪

我不认识趣店的任何人（也不持股），我参加过它们上市路演的午餐会，访问过诸多同行和观察员们。我认为它是比较规范的一批互联网金融企业之一。政府不让做校园贷，它就停了。互联网小贷牌照它有两个，业务要么从小贷公司放出，要么走信托通路。银行存管也有。信息很透明。并未雇佣蒙面的打手们催收。他们交税。增加就业。让急需用钱的成年人在没有威逼和诱骗的情况下借钱。如果更多的企业加入消费贷款的行列（比如，全民放贷），导致资金供应泛滥，那岂不是太美了吗？在资金需求一定的情况下，资金供应大增，岂不是严重打压利率吗？我真的不知道趣店有什么大错！

高利贷！多高叫高？两个成年人在没有威逼下形成的利率叫市场利率。合情合理。趣店的招股说明书我读完了。但很多评论员没有读。它们去年，前年的利率是不低的，今年四月起一律降低到36%以下了。这在业内已经是中低水平。国人不谴责中国利率高企的根本原因，而骂趣店这样的放贷企业，太不应该。

不分析中国房价高企的根本原因，而骂地产公司心狼手辣。难道你要地产公司亏损卖房吗？难道利润最大化不是资本主义最美丽的本质吗？

中国为什么有这么多次贷用户：这才是咱们中国人应該感到羞耻和愤怒的真正原因。咱们的社会不公，城乡差距，生活费用攀升。这才是高利贷的土壤。高利贷当然有负作用：如果咱们不改变社会不公的根源，会有一大批靠短期高利贷不断滚动的低下层消费者。他们可能永远难以爬出来。这让人害怕。但是政府和国民要从根子上解決问题，而不是骂放款人。

大家行动起來吧！全民放贷，通过增加资金供应的办法把市场利率打下去。

中国的货币供应量高速增长了40年，现在虽然咱们的经济总量比美国小40％，但是货币供应量的绝对值比美国大58%。而且咱们的增速9%，远远高于美国的3.5%。可是，为什么在央行基准利率4-5%的情况下，次贷人群要付出30-50%以上的市场利率？这难道不是产生社会不公的诸多原因之一吗？中国的贷款基准利率太低，补贴国企和有特权的企业。在某一个均衡利率情况下，有人用了便宜的钱，就一定有人要用昂贵的钱。基准利率越低市场利率就越高。（参考文章：http://blog.sina.cn/dpool/blog/s/blog_50c88c400102v6wy.html?vt=4）

信贷民主化是治疗社会不公平的一剂良药 。趣店之流在为自己的同时，也正为信贷民主化做着贡献。

你我的储蓄长期被政府制定的低利率所剥削。余额宝和诸多民间机构顶着政治压力，希望在赚点小钱的的同时，改变中国利率压抑和存贷利差过大的苛政。你我要感谢他们，歌颂他们，而不是羡慕嫉妒恨。

余额宝为何多次降低个人的持有限额？难道没有人施加压力?

我刚出版一本英文书，《追逐次贷：中国的金融科技如何繁荣》。其中有一章专门分析趣店。中，日文版本年底出炉。

高利贷是一个光荣的行业。你从来不批评PE投资基金（他们要求的內部收益率，你想知道吗？），你从来不批评LV手袋公司或者时装公司，凭什么责难高利贷业者？我引用高盛投资银行董事长 Blankfein 在2009年得意时说过的一句话，他说，投资银行正在积德 (doing God's work)。他大受批评，其实，互金企业才夠资格说，我们奉上帝之命做事：We are doing God's work.

下面是我2011年前发表的相关文章: 为高利贷平反昭雪: http://finance.sina.com.cn/review/jcgc/20111016/154210629637.shtml