为什么懂得这 4 个字的投资人比普通人厉害？| 合力投资张敏独家

但更高的层次是，当下我们要掌握的资产配置理念，一定是以全球视角为考量的：

每一个学习投资理念的人，都应该有意识地把这种理念不断内化成自己的思维习惯，渗透到生活的方方面面，包括工作如何选择、个人修养如何提升、孩子教育如何规划……从而获得全面的提升。

• 狭义的私募股权投资基金，是指投资晚期阶段的特定 PE，这个阶段的被投企业发展较成熟。规模较大的领头基金公司，比如老虎、红杉、高瓴，都是 PE 级别的基金。
  
  
• 广义的私募股权投资是指一级市场：通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制。相对的是二级市场的公开募集。
  种子/天使投资（AC）、早期风险投资（VC）、狭义的私募投资（PE），都包含在这个广义的 PE 内。

• 国有母基金。比如中金启元等。
• 民营母基金。比如清华有自己的母基金。
• 战略投资人。比如我们想做一个基金投新能源，可能有个已经上市的新能源公司愿意投一些钱，这样他就可以从我们这里获取项目的第一手资料。
• 渠道。比如诺亚财富、好买等都是渠道，他们作为专业的管理方，把高净值人群的钱融合在一起，成立一个有限合伙，然后来投我们。简单来说，就是他们作为第一个 GP，把钱凑在一起成立一个基金，这个基金再投我们，我们成为第二个 GP。
  
• 上市公司、高净值人群、家族办公室。

• 认缴资本大于 500 万，实缴资本大于 200 万，且实缴比例要超过注册资本 25%；
• 公司架构里，至少得有两个高管有基金从业资格证；
• 去中基协申请时，要明确自己做的基金类别，例如是做一级私募股权还是二级等等；
• 有良好的社会信誉，三年没有违法违规记录、不良诚信记录。

• 明确自己适合做哪个阶段
  
  
  

• 对拟投资目标尽职调查

• 完成募集计划书

• 收集募集确认函

• 签署认购协议，基金主体设立，备案，资金到位，开始投资

• 基金的有效期

• 基金的管理费收取比例和阶段，carry 收取方式

• 项目阶段要求、行业要求、反投要求

• 项目开发和筛选

• 目标企业的选择
  
  

• 创始人

敏叔在沙丘投资实验室与学员讨论

• 风险控制

• 投资赋能