通讯云上市公司的这场盈利翻身仗，厂商们该如何打？

来源  /    ToB行业头条  （ID：wwwqifu）

作者 /      不二

当前，快速发展的音视频行业正积极影响着各行各业。

对于传媒行业而言，5G的出现帮助广播服务提供商通过WebRTC提供高质量的图像，加强其在电子竞技流媒体、自媒体、互动广告和教育等领域的业务，以便更好地与观众进行互动交流，增强观众参与度。

对于零售行业而言，音视频技术能够帮助购物者与品牌工作人员进行远程沟通与互动。

例如，亚马逊的Kinesis视频流提供基于WebRTC标准的实时通信，可以帮助客户随时知道品牌信息，刺激购买欲。

因此，当各行各业快速发展时，实时音视频市场的规模也随之水涨船高。

数据显示，2019年，全球网络实时通信市场规模为23亿美元，预计从2020年到2027年将以43.4%的复合年增长率（CAGR）增长。所以，毫无疑问，当下音视频行业正在快速崛起。

而在实时音视频行业的厂商中，必定绕不开的一家企业就是声网。

2014年，前YY CTO赵斌在看中实时音视频领域的机遇后创立声网，2020年，经过6年的披荆斩棘后，声网上市，成为全球实时互动云第一股，一时间风光无两。

但在2021年，声网面临考验。从内部来说，亏损成逃不开的话题，从外部来说，行业在驶入快车道后，更多的竞争对手前来抢食，因此行业对声网的讨论甚嚣尘上。

而作为国内第一个吃螃蟹的人，行业将声网视为实时音视频行业发展情况的一扇窗，因此，未来声网如何破局？实时音视频赛道又将走向何方？「ToB行业头条」试图通过对声网的研究，来探讨这个行业的发展风向。

01

聚焦技术修内功

实时音视频的出现，可以往前追溯很多年，但是因为技术等不成熟，很少有企业找到了出路。

而专注，一直是声网身上最大的一个标签。确切的说，也是创始人赵斌身上最大的标签。也因为这个标签，声网一步一个脚印，从无人问津做起，一点点创造出如今的市场空间。

时间拨回到8年前，彼时，实时音视频还处在黎明前夕，行业需求并不明显。赵斌说，“实际上没人用，也不知道谁需要”。但为了在未来能更好地服务开发者，声网决定先埋头提高技术能力。

众所周知，做研发最核心的当然是人，因此声网组建了在实时音视频领域有着非常强技术实力的团队。

首先是CEO赵斌，在创立声网之前，他带领的技术团队直接在2012年将YY语音提升为一个月活6600万人以上的现象级语音产品，音视频领域积累颇深。

其次是声网首席科学家钟声，他曾任海信芯片总经理、博通资深主任科学家、华亚微电子技术副总裁，在模式识别、视频编解码、计算机视觉等技术领域十分突出，还在中国拥有超过20项的技术专利。

在强大的团队支持下，声网在技术层面做到了行业领先。不仅如此，声网还在原有技术实力上，继续加码研发投入。

据公开的财报数据显示，2020年，声网投入的研发费用为4950千万美元，2021年为1.1亿美元，同比增长124%。

因为声网过硬的技术实力，如今，声网在解决很多疑难问题时已显得游刃有余。

当前，企业在实时音视频使用上最害怕但又最经常出现的问题是卡顿、延时、画面模糊、听不清、不能保证跨国场景下的通话质量等。

在通话质量上，普通RTC厂商最大的挑战是很难保证通话质量的持续稳定性，以及延迟能否保持在一个稳定的、可用的范围内，而声网自建的软件定义实时网SD-RTN可以通过最优边缘节点接入、智能动态算法等方式确保全球范围内毫秒级的低延时传输，可做到全球端到端网络延时小于 400ms，并且提供XLA质量保证。

在直播卡顿上，最新数据显示，声网的抗丢包算法可以完美实现稳定、流畅、无卡顿的直播效果，做到70%视频抗丢包，80%音频抗丢包，此数据为业界领先水平。

在行业早期厂商们还摸不到头脑的时代，声网已为自己建立了坚实的技术护城河。

除了在技术上不遗余力，在商业发展上，赵斌也没有因为自己专注技术而为企业未来套上枷锁。

赵斌对媒体回忆说：“我们早期是一个非常技术的组织，后来要全面开始商业化的时候，客户和开发者的满意度不再是我们单纯地做技术交流就可以搞定的了，而是要有系统的方法论，从文档，到技术交付，再到技术服务支撑等，这其实是我们的短板，但这些都是在那个阶段（2018年以后）需要快速建立的”。

因此，在投入研发的同时，做好服务成为了声网下一个关注点。

为此，在客户层面，声网将产品能力更多集中在PaaS层，而在PaaS层以上的业务通过与SaaS客户、开发者一起合作完成，以此实现产品更贴合客户具体的使用场景，提高客户的使用体验。

在开发者层面，为了让 Agora SDK 开发者使用更顺手，声网开源了近100个项目，发布到了官方 Github Agora.io Community，支持语言包括 C++、Java、Java、Objective-C、Swift、C#，涉及支持的框架或工具包括但不限于Flutter、React Native、Electron、ARKit、ARCore、OBS、QT、Xamarin等，帮助开发者更便捷地使用声网的实时音视频服务。

当行业厂商摸清玩法时，声网已经在商业化层面越做越好。

现在回看，这种在无人问津的时候坚持技术和服务的正确性已经不言而喻。而财报也显示，2021年Q4声网实现了4039万美元的总营收，较上年同期的3325万美元，增长21.5%。

从年度数据看，2021全年声网总营收1.68亿美元，较2020全年1.34亿美元的总营收，增长了25.8%。先发优势下，声网的营收规模正稳健增长。

02

亏损成行业顽疾

从正面来看，声网当前已覆盖教育、泛娱乐、IoT、医疗、企业协作、数字政府、智慧城市等20多个行业赛道200多个场景，而且营收和客户规模均保持了稳定的增长。

但硬币的另一面是，声网活跃客户扩展乏力、营收增速放缓、亏损持续且有扩大趋势等问题。

结合声网最新及以往的财报来看，在活跃客户规模层面，从2021年Q3开始，声网活跃客户同比增速下降至50%以下，环比增速更是下降至5%以下。

在营收层面，声网的营收规模虽然保持了稳定的增长，但2021年Q4，总营收环比下滑了10.3%。

在净利润层面，声网在2020年的一、二季度虽曾有过300万美元左右的盈利，但自2020年Q3开始由盈转亏，如今已经连续5个季度亏损，且亏损呈现放大的趋势。

种种不利形势下，行业对声网的质疑甚嚣尘上。

不过，不只是声网，同一赛道的容联云、Twilio等，同样深陷亏损泥淖。

以美国百亿市值的Twilio为例，2007年Twilio成立，2016年登陆纽交所，此后5年公司市值暴涨50倍，成为全球最大的云通信厂商，并在全球CPaaS市场位居第一。

但是，自2016年上市以来，Twilio也一直处于亏损状态之中。公开数据显示，2016年，Twilio按一般公认会计准则运营亏损为4100万美元，2019年，Twilio全年营业亏损已直逼3.698亿美元，而到了2020年，仅前三个季度，Twilio的净亏损已经达到3.12亿美元，亏损屡创新高。

而造成声网、Twilio亏损的原因有很多。

从业务层面来说，和所有业务单一程度高的科技公司类似，声网、Twilio的主要问题在于营收来源的单一。

本季度的财报数据显示，Twilio的营收中来自于云通讯服务的的收入占总营收的比重约92％，而声网的云服务也是如此，占比超99%的营收，单一的收入来源增加了盈利风险。

从支出成本来说，作为技术属性的公司，声网、Twilio需要在研发上长期持续的投入，以此不断满足和提升客户服务体验，实现技术壁垒。

但维护、研发很高，与营收无法抵消，因此在找到技术以外的其它优势之前，他们只能不断压缩利润空间，以牺牲利益来换取市场规模。

从外界竞争来说，因为有潜力且快速生长，RTE市场因此吸引了多种实时互联网类型的玩家加入。如腾讯云、阿里云、TokBox、美国的Twilio等，都成为声网强劲的对手。

声网曾表示：“一些竞争对手比我们的知名度更高，运营历史更长，客户关系更多且更完善，营销和销售突入更庞大，软件开发预算及资源更多。如果这些大型商场愿意免费提供软件，公司更难以有效竞争，我们预计，随着竞争对手试图加强或维持其市场地位，这些趋势将继续下去。”

而最近，钉钉已完成对音视频PaaS公司拍乐云的全资收购，并表示将加大音视频投入，因此可以预见的是，在阿里新动作之后，国内音视频战场将开启新一轮的竞争。

Twilio同样如此。当前越来越多的竞争对手入局抢滩市场红利，在美国云通信领域，市场参与者就包括新兴云通信厂商、传统通信硬件终端厂商、网络运营商等。因此在竞争加剧的前提下，Twilio后续要想继续保持高增长难度很大。

当前，通信云行业正处于竞争激烈的发展阶段，为了夺得更大的市场份额，很多支出避无可避，也因此亏损几乎成为行业常态。

但是一直亏损势必会影响资本的信心，因此如何扭转亏损局面、证明盈利能力成为厂商们面临的重要考验。

03

未来该如何破局？

当一扇门被关闭后，厂商就需要积极探索另一扇门来寻找出路。

赵斌十分认可出海的价值。他表示：“一路走来，我们发现如果API和技术服务的企业不参与全球竞争，可能很难看到整体的技术高度大概在什么水平和层次上，参与全球竞争反而可以给我们自身很多激励和反馈，让我们得以更全面去思考技术途径以及商业上的这种场景和可能性。”

因此，从2014年创立之初，声网便开始全球化业务布局，将总部设在硅谷和上海，并在班加罗尔、东京、伦敦等海外城市设立分布式协同团队，拓展海外本土客户。

在不懈努力下，如今声网已在音频直播、VR/XR远程协作等多种海外热门场景中与相关厂商达成合作，为其业务赋能。

例如，基于声网的实时音视频技术，中国出海应用 Castbox 搭建了 Livecast 这一实时音频互动场景，成功在“半数美国人都在听”的播客市场，拉近了主播和听众间的距离，为平台吸引、留存了更多的用户。

因为服务体验良好，声网在国内出海企业与海外本土企业备受追捧。

目前，中东及北非地区最大的语音社交与娱乐平台 Yalla、美国最大的第三方播客平台 Castbox、美国最大的婚恋社交平台 The Meet Group等全球知名企业都成为了声网的客户。

CIC灼识咨询数据也显示，根据2021年实时互动解决方案支持的实时互动音视频分钟数及年度营收两个指标计算，声网的全球市场占有率分别为28.5%和22.9%，均遥遥领先其他服务商。

而行业其它两家拥有长远视角的容联云和Twilio同样也将目光瞄准了海外。

数据显示，Twilio在180多个国家/地区开展业务，并且早在2016年、2017年，Twilio国际客户账户的收入就分别占总收入的16％和23％。

容联云也发布了海外拓展计划，预计将SaaS产品向日本、马来西亚、菲律宾拓展，未来还将逐步布局其他国家，进而成为一家真正的国际化公司。

也因此，虽然声网出海业务已小有名气，但想要突出重围并不容易，因为和诸如Twilio、Vonage等具有先发优势的国外上市公司竞争市场，本身就是一道不小的门槛。因此声网要想走得更远，还需要在海外业务上加速发力。

除了出海，元宇宙也成为声网通往罗马的另一条道路。

2021年，元宇宙大火，其最大的卖点便是沉浸感和临场感，而这些都离不开互动。因此实时互动被视为元宇宙的底层基础设施，而这正是声网擅长的技术领域，因此声网抓住基机遇，开始在元宇宙发力。

当前，元宇宙还处于初期发展中，声网也需要时间来讲好这个故事。

不过，可以看到的一个案例是，去年8月在国内首场虚拟偶像神乐七奈实时跨国演唱会现场，声网提供的虚拟偶像演出音频的实时远程传输技术，保证了上座率超95%的观众顺利观看。

由此可以看出，未来随着元宇宙的成熟，声网或许真的能做到像水和空气一样，存在元宇宙的各种场景中。

晨兴资本创始合伙人刘芹曾在采访中说：“回看过去七八年，Tony和声网之所以能取得今天的成绩，是因为具备了一个长期主义的心态，如果当时只看当下那么一两年，你会觉得公司都快过不下去了。而恰恰是他的视野超过了当下那一两年，看到了未来，所以能等到今天市场的初步爆发。”

当前，行业对元宇宙还有很多质疑，但无论是元宇宙还是出海，声网要想扭转亏损状态都还需要一点时间，其他厂商同样如此，因此行业还需要多一份耐心，毕竟预计到2024年全球市场规模将达到182亿美元，且保持40%以上的高速增长，因此未来厂商们必将还有很多的想象空间。