筷农分析：一边上市一边裁员，美菜网到底怎么了？

前不久，有消息传出美菜网拟赴美IPO上市，计划筹资5亿美元。结果2022年刚开年，美菜网就被曝出裁员风波。听闻有疑似美菜网内部人员在社交平台揭秘，继2021年美菜网裁员50%后，2022年初美菜网北京总部又大规模裁员40%。此外，美菜网总部已经从北京市王府井银泰商场搬迁到北京站附近。消息一经传出便火速登上热搜，一边上市一边裁员，美菜网这波操作也是让业内人唏嘘不已，不禁发出疑问：美菜网到底怎么了？

近段时间，美菜网上市和裁员的这两则传闻持续发酵，在食材供应链行业引起了巨大反响。对于传闻的真实性，美菜网回应称是正常的组织调整与优化，也算是承认了确有其事。对于美菜网是否出现为危机，筷农科技不予置评。看到不少专家参与热议，专注食材供应链数字化的筷农科技也想和大家一起来探讨一下这件事情背后的商业逻辑，希望能给食材供应链行业的伙伴们些许警醒与启示。

首先我们来了解一下今天的讨论对象——美菜网。

众所周知，美菜网于2014年上线，采用源头直采的F2B模式，直连蔬菜供应商和餐饮企业，是食材供应链行业的独角兽企业之一。在F2B模式下，美菜网自建冷链仓储物流配送体系，砍掉中间环节打通整个链条，使生鲜食材直接从田间地头走向城市终端，减少了中间环节的流通成本。一直以来，美菜网对标的是美国餐饮供应链巨头Sysco，这样的模式乍看之下是没有问题的，美菜网多年来取得的成绩也证明了这一点。

数据显示，截至2021年2月，美菜网布局了全国200多个城市，拥有150个物流中心，日处理超过500万个包裹，2万多辆配送车辆，员工数量达35000人。美菜网成立至今获得了8轮融资，融资总额为84.18亿，公司估值近70亿美元。2014到2018年的5年时间里，美菜网倍受资本青睐，平均每年保持两轮融资的频率（除2017年外），投资方包括老虎基金、高瓴资本、顺为资本、CMC资本、元生资本等。

2018年10月，美菜网获得了6亿美元的“E轮及以上”融资。但是，自从2019年开始至今，美菜网已经3年未获融资。纵观国内生鲜电商发展史，“烧钱”、甚至“破产”成了各玩家难以言说之殇，“盈利”、“融资”成为各玩家看表象的风向标。但是新冠疫情发生以来，国内餐饮企业尤其是小B餐企受到剧烈冲击，损失惨重。美菜网作为服务于B端的生鲜电商平台必然面临资金链的严峻考验，原本预备的上市计划也被拦腰斩断。

2020年2月，美菜网转战C端市场，加码旗下社区团购平台“美家买菜”。同时接入蚂蚁金服旗下花呗、花呗分期、网商银行贷款等消费金融业务，以形成商业模式闭环。但是初来乍到的美菜面临叮咚买菜、每日优鲜等新老玩家的双面夹击，再加上to B与to C业务的运营模式、组织结构、流程机制等存在差异，例如to C业务追求配送效率，解决社区周边“最后一公里”配送问题才是核心竞争力，但是to B业务只需配送至商户即可，相较一开始就深耕C端业务的每日优鲜、叮咚买菜、盒马鲜生等头部平台，美菜网没有太大的竞争优势，并且还需要加大投入用于调整业务线，这对原本就资金紧缺的美菜来说，可以说是雪上加霜。

虽然说护城河并不是用钱堆出来的，生鲜电商的真正成功也是钱烧不出来的，但短期来看，有了钱，才能活命，才能有未来的无限可能。现实情况下，美菜网短期之内难以实现正向收入，甚至多名高管相继离职，势单力薄的美菜网仅靠一己之力很难解决问题。于是，美菜网便对C端业务萌生了退意，将美家买菜出售给京东，但并没有下文。就是在这样的内忧外患之下，美菜网传出大规模裁员的传闻。

多次转型遭遇阵痛，美菜网问题出在哪里？如何突围？

筷农科技认为，美菜服务的是B端餐饮企业，但中国餐饮市场较为分散，小餐饮企业居多，客户群体消费不稳定，且食材加工标准化程度低，各地生鲜采购差异化明显，所以美菜对标的美国餐饮供应链巨头Sysco模式，如果不找到适合中国市场的发展模式和盈利道路，很难走Sysco的老路。毕竟规模化采购、薄利多销才是Sysco的赢利点，而中国市场集中规模采购的优势并不明显，这就导致美菜网面临投入较重、盈利较难的局面，长时间不融资就会导致资金弹药不足。外加外部竞争激烈，美菜面临挑战重重，新冠疫情来势汹汹，对美菜造成巨大冲击。多重高压之下，美菜才不得不采取节流避险的方法。

但是分析得出，美菜网眼下资金吃紧，裁员和业务收缩只能暂时“止血”，融资和上市才是美菜网缓解企业经营困境的重要机会。有专业人士分析，裁员、节流、甚至搬迁都是为了财报更客观，可能是为了上市做准备。但是从美菜的实际运营效果来看，3年未获融资，其可能逐渐失去了新的投资者关注。而上市都会关注其业务的成长性和可持续性，美菜网没有解决盈利问题，压缩管理成本并不是业绩表现，所以美菜网上市一说也是前景堪忧。