证监会就创业板再融资征求意见：取消发行股票连续盈利两年条件丨钛快讯

钛媒体快讯 | 11月8日消息：证监会新闻发言人常德鹏表示，为深化金融供给侧结构性改革，增强金融服务实体经济的能力，证监会将就修改《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等再融资的规则公开征求意见，拟对《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等再融资的规则进行修订。

常德鹏表示，本次创业板再融资规则修改的主要内容包括：一是精简发行条件，拓宽创业板再融资业务的覆盖面，取消创业板发行股票连续2年盈利等发行条件要求；二是优化非公开发行的制度安排，支持上市公司引入战略投资者，调整定价锁定机制，由36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月；三是适当延长批文的有效期，从6个月延长至12个月，方便上市公司选择。

此外，为深化新三板改革，落实差异化监管安排，证监会对公众公司管理办法进行修订，同时修订信披规定。本次公众公司管理办法主要内容包括，允许挂牌公司向不特定投资者，优化定向发行制度，放开35人限制，推出自办发行方式；优化公开转让和发行的审核机制；创新监管方式，实施差异化的信息披露规则。

同时，结合分层进行差异化的信息披露体系，证监会的行政监管与股转公司的自律监管相衔接。常德鹏表示，证监会将于配套规范性文件和自律规则，确保新三板规则平稳落地。

以下是此次征求意见的主要内容：

此次拟修订内容主要包括：

一是精简发行条件，拓宽创业板再融资服务覆盖面。取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件；取消创业板非公开发行股票连续2年盈利的条件；将创业板前次募集资金基本使用完毕，且使用进度和效果与披露情况基本一致由发行条件调整为信息披露要求。

二是优化非公开制度安排，支持上市公司引入战略投资者。上市公司董事会决议提前确定全部发行对象且为战略投资者等的，定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日；调整非公开发行股票定价和锁定机制，将发行价格不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折；将锁定期由现在的36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月，且不适用减持规则的相关限制；将目前主板（中小板）、创业板非公开发行股票发行对象数量由分别不超过10名和5名，统一调整为不超过35名。

三是适当延长批文有效期，方便上市公司选择发行窗口。将再融资批文有效期从6个月延长至12个月。

规则适用方面，修改后的再融资规则发布施行时，再融资申请已经取得核准批复的，适用修改之前的相关规则；尚未取得核准批复的，适用修改之后的新规则，上市公司履行相应的决策程序并更新申请文件后继续推进，其中已通过发审会审核的，不需重新提交发审会审议。

欢迎社会各界提出宝贵意见，证监会将根据公开征求意见的情况作进一步修改，履行程序后发布实施。

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