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网易有道“两头难顾”:营销费用节节攀升之下 AI创新是不是“伪命题”?

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和讯网 2020-08-24 14:05 抢发第一评

  对于在线教育行业入局较晚的网易有道来说,“舍命狂奔”是其目前唯一的选择。

  近日,网易有道披露了其2020年Q2财报,财报显示,2020年Q2,网易有道实现营收6.233亿元,同比增长93.1%。但营收倍增的同时,在线教育的盈利难题在网易有道身上同样展露无遗,其亏损仍居高不下,达到2.830亿元。

  营收快速增长 盈利无“时间表”

  据统计,2019年Q3至2020年Q2,网易有道营收分别为3.459亿元、4.104亿元、5.414亿元、6.233亿元,同比增速分别为98.40%、78.38%、139.84%、93.08%。综合来看,网易有道正呈现强劲的营收增长态势。

  主营业务方面,2020年Q2,网易有道学习服务和产品净收入为5.2亿,同比增长190.0%。学习服务和产品的增长主要由于有道精品课收入的增长,报告期内,有道精品课销售额为4.6亿,同比增长214.5%。

  与此同时,网易有道的毛利也实现了快速增长,同期,网易有道实现毛利8923万元、1.224亿元、2.357亿元、2.815亿元,2019年Q3至2020年Q2同比增速分别为119.95%、79.30%、345.65%、165.45%。

  现金流方面,截至2020年6月30日,网易有道的现金、现金等价物、定期存款和短期投资总额为18亿元,在线课程递延收入达6.6亿元。

  但亮眼的数据下,网易有道仍有隐忧。

  首先是成人付费用户的下滑。据网易有道此前财报,网易有道精品课付费学生入学人数由2019年上半年的33.8万人增长至67.7万人,同比增幅达100%。其中K-12业务付费学生入学人数由10.5万人增长至48.1万人,增幅达到359%。但成人付费学生入学人数出现了同比下滑,由23.3万人下降至19.5万人。

  其次是一直困扰着网易有道的“盈利问题”。2019年Q3至2020年Q2,网易有道分别亏损2.307亿元、2.029亿元、1.695亿元、2.578亿元,同比增速分别为242.21%、243.08%、84.32%、239.50%,呈现着亏损难以减小的趋势。

  营销成关键词 疯狂“烧钱”获客

  究其亏损的根本原因,则是网易有道一直居高不下的营业费用。

  2019年Q3至2020年Q2,网易有道的营业费用分别为3.240亿元、3.265亿元、4.117亿元、5.646亿元,同比增速分别为156.64%、175.22%、212.04%、198.45%,营业费用增幅远高于营收的增幅。

  其中,营销费用为主要支出。2019年Q3至2020年Q2,网易有道营销费用分别为2.310亿元、2.058亿元、2.992亿元、4.452亿元,同比增速分别为255.34%、280.34%、367.71%、264.36%。同期营销费用占营收比分别为66.78%、50.14%、55.26%、71.43%。

  纵观以往数据,2020年Q2是网易有道的重要营销节点,其费用支出及占营收比均来到历史最高点。据了解,今年4月,网易有道聘请郎平为有道精品课的代言人,此外近期还于湖南卫视冠名了节目《叮咚上线!老师好》。

  在此之下,网易有道的获客成本节节攀升。据新浪财经统计,网易有道2020年上半年的获客成本同比增长99.58%达1099.10元/人,去年同期则仅为550.70元/人。

  基于此来看,网易有道目前无疑还处于“烧钱”换用户的阶段。

  不过,这样的趋势或将长时间持续。自在线教育行业成为风口以来,各企业在广告营销上的投入越来越大。基于2019年各行业玩家在暑假期间“营销大战”的投入,再加以疫情对在线教育行业接受度的叠加,可以预见,“烧钱大战”的战火一时之间将难以熄灭。

  值得一提的是,今年3月,猿辅导宣布完成10亿美元的新一轮融资;6月底,作业帮宣布完成E轮融资7.5亿美元。新东方、好未来等巨头已经实现盈利。可见,网易有道的竞争们对手并不缺乏“弹药”。

  网易有道CEO周枫在电话会议中表示,鉴于当前的市场动态,包括网易有道在内的在线教育机构当前的重中之重毫无疑问是主动争取更多的客户,在有限的头部梯队中站稳脚跟。这便意味着,网易有道未来将进行高额、持续性的投入。

  营销与AI之间 网易有道“两头难顾”

  目前,在线教育行业所标榜的模式主要为两种,一种是以好未来和猿辅导为代表的标准化产品教学模式,另一种就是以新东方、网易有道为代表的名师模式。虽然模式有一定的区别,但在用户端,其并无更为分化的差距。

  而其他方面的“差异化”便成了玩家们所寻找的另一破局方式。

  网易有道则选择了AI。据了解,网易有道自成立起便标榜AI技术,其主要围绕“语言”核心,重点发展神经网络翻译、OCR识别、语音识别和语音合成等方面。目前,网易有道不仅将AI能力运用于C端产品,还通过有道智云将AI技术能力开放给B端。

  在面向C端的产品方面,网易有道拥有有道词典笔、有道翻译王和有道智能学习终端等智能硬件产品。硬件的销售,为网易有道奉献了一定的收入。财报显示,2020年Q2,智能硬为网易有道贡献了8638万元的营收。此外,智能硬件同样可以为网易有道带来新的流量入口,从而促进用户转化。

  综合来看,AI对于网易有道无疑有营收、流量、用户转化等方面的好处,但这同样意味着,网易有道想要借此破局,需要投入大量的资金。

  但目前网易有道的对于研发的投入有限,其重心仍然在营销方面。据统计,2019年Q3至2020年Q2,网易有道的研发费用分别为7439万元、8925万元、8410万元、9142万元,远远低于同期的营销费用。

  而市场状况无疑让网易有道陷入了“两头难顾”的境地。一方面,网易有道若不再营销上继续投入,将会导致主营业务的落后,对此网易有道只能持续“烧钱”;另一方面,网易有道在大幅营销下,在AI投入、研发资金方面将受到较大制约,从而一时之间难以形成最核心的竞争力,进而导致盈利状况的难以改善,再陷入“无创新优势――砸钱营销――盈利难”的恶性循环。

  作为网易有道的靠山,网易掌门人丁磊曾公开表示,网易有道并不追求短期的经济效益,网易将持续对其进行输血,并为其提供8.78亿元的一年期贷款。在网易有道上市时,丁磊又追加了2000万美元投资。

  但丁磊能等多久,这无从得知。网易有道该怎么破局,答案还需要交给时间。

(责任编辑:王荣智 )
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