陈伟星：区块链能拉平贫富差距！

陈伟星

泛城资本、快的打车、保险师等公司创始人，币安、火币、Qtum、Tron等区块链投资人

整理者：币富（ID:bifuwe），未经本人审阅。

1、为何能改变生产关系？

我们日常生活中经常会有很多有趣不可理解的现象，就是我们科技不断的发展，很多人没有工作，很多人生产了卖不出去，因为没有钱。

我们科技继续发展，特别是AI这样的技术的发展，越来越中心化，金融工程也使得我们的企业越来越追求垄断。

但事实上，过于中心化了，反而会使的即使中心的生产者，也没有办法把自己生产的东西更多地卖出去。

其根本的原因，是经济的根本——“交换学”。简单的说，你生产了再多的东西，如果别人没有你所需要的东西来和你交换，你是没办法换出去的。

是别人的供应，创造了你的需求。如果别人没有供应，你生产再多也会浪费。这就是经典经济学里面的原则性定理，叫萨伊法则。

这个世界追求交换的顺畅性，让人人都有自己的供应，才能造成整体的互相交换协作。如何让社会有更多更丰富的供应，才能让社会更加富足是值得我们思考的问题。

遗憾的是现在很多人并不愿意去创造自己的供应，因为他不相信自己的付出会换来自己想要的东西。

而货币的作用就是作为中介，让大家建立起信任。

一个人通过劳动，换取了一定的货币，然后再用这些货币，去换取他想要的别人的劳动。有了货币，这个人可以安心地工作，并把他的价值存储在钱上，以等待有一天他可以去换取他想要的东西。这样他不需要相信人，他相信钱就可以了。

钱就是让大家即使不认识，也能建立起信任的工具。 

就像现在的比特币，在相信的人群里面，他们完全可以通过支付比特币来互相服务，我替你泡一杯茶，你给我一个币；我再用这个币向他买一个苹果，他再用一个币向你买一个橘子。这样一个循环，我们创造了世界财富，并且大家都不需要信任对方，信任比特币就可以。

所以区块链就是用来创造信用的技术，并不是创造实际财富的工具。

创造了很多人的共识，就能够创造大家都相信的东西，再通过交易对的流动性，大家来定义一个价格作为计量单位。

很多人认为Bitcoin（比特币）是紧缩性货币，便担心如果Bitcoin（比特币）一旦成功，是不是会导致通货紧缩的问题？

我因此看过很多相关材料，通货紧缩对经济的不利影响是单一货币体系下的一个问题，但不是多货币体系下的问题。

1、经济周期的根源是什么？

历史上，引起经济周期的原因有三个：

1. 因需求误判而过度生产导致倒闭和失业是最小的误判周期，可叠加成行业周期，也会影响其他的行业；

2. 因技术进步而导致被替代行业的倒闭和失业，也可影响其他的行业；

3. 因单一货币被垄断，导致过度储蓄，使得外面的流通货币变少，从而引发通货紧缩，会扩大第一种周期。

周期的叠加，就会形成大的经济周期，这是自然现象，根源在于误判、技术进步、与单一货币。

2、比特币是否会造成通货紧缩？

历史上大部分时间，只有单一的货币，任何一次支付，都需要用这个货币，才能被称为所谓的“通货”。当外面的货币流通少了，就会引起通货紧缩。通货紧缩后，导致早前投资的时候成本高，开始销售的价格低，使得企业失去利润而更容易失望。因为能与前面两种周期叠加。

而反过来，多种货币不断的增长，也并不能引起通货膨胀，因为每一种币间都是流动性的控制，而且很多地方的结算货币也不一样，甚至不会有单一通货。

比特币是确定上限的货币，并不是紧缩。但传统的宏观经济学认为，要保证适度的通货膨胀，才能促进消费和降低隐形投资成本。

传统的宏观经济学是建立在单一货币的理论基础上的，但区块链环境下的多货币体系，我们每次支付并不一定用单一货币支付，所以比特币的储蓄过度并不会引起相对比特币的通货紧缩，因为我们可以用ETH，QTUM等上千上万种支付手段。

3、比特币能否胜出成为世界的记账尺度货币？

商品价格是一个相对价格，有什么能做尺度货币。比特币大概率是一种尺度货币，但真正交易的时候就不一定用比特币支付，每个社群有没个社群的喜好，只不过大家用比特币的交易对，来确定相对价格。

比特币的交易对，只是作为尺度货币来衡量各自的相对价格，而不是所有的商品都需要用比特币来支付。也就说说所有的币都可以用比特币来衡量一下，然后用来支付，或者通过计算机的交易对换成对方需要的币来进行支付。即使外面没有比特币流通，依然可以完成支付。

比特币在未来世界，压根不是一个“单一通货”，而只是尺度，一根尺子。所以尺子的标准不能乱变，或者反过来说，正式因为尺度确定稳定，才能称为尺度。

再重复下我的观点，比特币即使成功了，也不是单一通货，只是其他各种价值的尺度，因为我们需要一个相对价格的衡量标准，不能所有的币都两两匹配，所以需要一个尺度货币。

所以既不会因为货币问题（比特币的有限总量）导致“通货紧缩”，也不会因为货币问题（过多的币）导致“通货膨胀”。

实际商品的价格会因为人们薪资的提高而提高，会因为科技效率的提高而下降。这样的结果是良性的，有利于人类。

这就是多货币时代有望实现的特征。

对比原来我们的货币体系，token的好处是：货币在需要的地方产生，而不是通过宏观调控传导到需要的地方。

我们现在的金融体系，首先有央行，创造了基础货币，然后通过银行信贷，创造了信用货币，再通过企业投资，逐步的把钱传导到个人手上。我们通过不断的增加货币供应，来保证市场上保持适度的通货膨胀，这样就能促进消费和降低隐形投资成本。

1、传统的货币体系和金融工程非常脆弱

随着我们08年金融危机和全球的货币政策，我们塑造了越来越泡沫化的金融工程，央行的调控越来越难以传导到个人手上。而是通过影子银行，进入了金融工程，不断推高了泡沫。

我们的金融工程随着泡沫的增长，各种证券的相对价格越来越不稳定，也导致了金融衍生品的不断增加和被动投资的不断增加。

在金融市场上空转的钱越来越多，越来越难以传递到消费者手上，央行为了达到适度通货膨胀，就只好印更多的钱实现同样的目标。于是泡沫就越大。

最近美国因为减税和制造业回归，导致货币开始传到老百姓手上，于是通货膨胀过度了，美国就要加息。

但美国一加息，资本市场的泡沫就会下降，股票会大跌。因为我们现在的资产负债表中债务过高，资本市场难以承受加息带来的利润表缩减预期。

非常有意思的是，因为泡沫过多，我们的股票已经越来越失去了分红的意义，而变成了存粹的“价值共识”。我们所有的投资都是靠资产负债表的“价值共识”来估值，这是一种单一的价值共识。

因此，我们传统的货币体系和金融工程，是非常脆弱的，并且更是加快速度导致了贫富差距。

2、贫富悬殊为何加剧？

第一，货币传导机制，从央行传导的个人，是个漫长而且利息越来越高的过程，随着“资产信用”的提高，利息月底。所以穷人的利息到了100%，而富人可能1-2%;

第二，我们整个金融工程的泡沫过大，相对价格变动过大，普通人进去玩，都是被精英分子赚走的，已经是个赌博;

第三，因为我们的信用是银行创造出来的，我们的经济在凯恩斯体系的指导下，全部是用债务拉动的，全世界都在发生债务危机，老百姓的负债率越来越高，再不断的给银行系统贡献利润。负债是个持续的过程，而且只会加剧。

第四，因为资产泡沫和通货膨胀，所有的保障性基金，入社保基金，养老基金等，全部被击穿。美国40%的老百姓没有啥储蓄，老龄化越来愈严重，应拉政治选票需要而增加的社会福利没办法降低下来。这些都是恶性循环的绝症。

全球的金融公务员们，实际上是遇到了技术性的障碍，这使得他们越来越难以处理这些问题。

3、区块链为什么能拉平贫富悬殊？

中国靠政策调控维持股市和房市稳定，美国靠越来越严格的金融监管来维持金融稳定。我们现在的法币，特别是美金，越来越流动不便，大家都能体会到现在的美金使用的障碍。

原来央行通过调控来控制资本市场，现在还需要加上监管手段，让大家hold住股票等投资，hold住泡沫。但问题越来越严重，就比如现在美联储加息或者不加，最终都是进入了一种非常两难的境地。

这个金融的恶性循环中，底层还有一个恶性的经济问题。

因为我们不断用债务催生的经济增长，形成了全世界的供应结构失调。中心化的投资使得我们很多供应本不是市场所需要的，却用债务购买了，这使得供应之间的交换并不是和谐的。

如果去掉债务，去掉投资拉动的GDP，我们有很多供应都需要调整，这会形成大规模的经济周期，就是经济危机。

所以我们必须不断地增加债务，继续投资以保持供应结构被维持住，不出乱子。全世界都一样，全世界的债务危机，不可调和。如果没有区块链技术，人类基本可以预见不断的走向崩溃和战争的边缘。

区块链就是来解决这个世界的最大的矛盾，用大大的话讲，人民对美好生活的追求与不均衡不充分发展的矛盾。

我们最大的问题是银行通过放债，创造了信用货币。实际上我们大部分货币是银行创造的信用货币，而不是央行印的

但债务天生有一个周期，一般经济好的时候，一个人就会借钱发展或者消费，然后他的支出也会上升；另一个人的收入就会上升，然后他也会借钱，导致他的支出更加上升；以此循环，经济就会不断变好。

但有一天，经济开始平缓了，第一个人开始还钱，就会导致第二个人降低收入也要还钱，以此类推，经济就形成了。当然这个是简单的模型介绍，经济被杠杠化的过度发展，然后杠杠化的变差，就是金融周期的原因。

这种金融模型的问题，实际上是人类社会在原有的技术条件下，自然走向的结局，也就是全人类都采用了投资和借债的财政扩张来发展。

在经济模型上，全世界的制度几乎是一样的，所谓的民主还是专政，都是形式上的外衣而已。因为历史上由于自然的原因，我们一直存在在经济周期的问题。

之前讲过的有三个方面的原因。

1. 因需求误判而过度生产导致倒闭和失业是最小的误判周期，可叠加成行业周期，也会影响其他的行业；

2. 因技术进步而导致被替代行业的倒闭和失业，也可影响其他的行业；

3. 因单一货币被垄断，导致过度储蓄，使得外面的流通货币变少，从而引发通货紧缩，会扩大第一种周期；

周期的叠加，就会形成大的经济周期，这是自然现象，根源在于误判、技术进步、与单一货币。

一旦经济周期进入低谷，社会矛盾就会凸显，很多政治机会就会被野心家利用，导致政权的变动，或者各种群体暴力事件。

在混乱的环境下，特别是城市化和工业革命后，工人们都聚集在一个地方，共同经历的周期让他们有共同的痛苦，很容易形成政治的反对力量。

我们讲过技术进步是会导致周期的，这也是为啥经济危机很容易发生在技术革命之后的原因。

因此，经济周期和人类政治制度的革命，实际上都是人类社会自然演化的秩序，并不是什么人掀动起来的，是人类群体造就的时势，才促生了“英雄”。

在那个混乱的年代，有很多抱着理想的人希望寻找到更好的经济治理方法，以避免经济周期带来的痛苦。

后来形成了三个主要的流派：

第一个，以马克思为代表的计划经济流派；

第二个，以凯恩斯为代表的国家投资创造有效需求的流派；

第三个，以哈耶克与米尔顿为代表的自由市场流派，他们在解决货币问题上，有不同的态度。

哈耶克希望货币去国家化，引入自由竞争；米尔顿是货币主义，通过所谓的直升机撒钱，把钱直接给老百姓，而不是通过银行来传导。

这三个流派在理论逻辑上都是说得通的，但有不同的可执行性。

1、第一个流派的可执行性

第一个流派，他们希望通过对任何一个供应的计划，对任何一个创新的计划，避免前面讲过的误判导致的周期，技术进步导致的周期；通过各种类似粮票等配额的方式，取代单一货币的价格机制。

这个模型的问题是，根本没有人有足够的信息，判断供应的计划；创新就更加不可能通过计划来实现。所以事实上，这种乌托邦的想法，是当时的年轻人和善良者理想化的解决方案。

2、第二个流派的可执行性

第二个流派，其实和计划经济是不同程度的计划。

因为误判的周期，技术进步导致的周期，导致有些供应没办法卖出去所以形成的周期。凯恩斯认为这是缺少了“有效需求”，应该让国家通过投资引导把这些供应买下来，创造有效需求，从而避免和平缓周期。

同时，鼓励产业政策鼓励创新，让新的供应创造出来后，与那些被投资维持的供应交换，以到达市场出清的效果。

但事实上，同样的问题，那些决定和使用国家投资、使用产业政策的，其实根本没办法清晰地知道该怎么投资，该买入什么供应，该买多少量，该投资什么创新，该投资多少量。

而且，人的自私性，使得原来为了社会市场结构调整和经济发展的需要，变成了为了自己和朋友创造价值的需求。甚至很多创新被打压，因为影响了既得利益，反而导致了供应的丰富性收到了影响。

每个人都应该买比特币，一旦比特币的储蓄普遍了，价格波动就会非常低。价格是更加好的信号，代表了更多的信息，更少的噪音。

绝对价格和相对价格不会混乱，虽有的价格变化都是相对的价格变化。所以captital，无论是什么形式，都是更有分配效率的，capital是类似股本，非债权。

3、第三个流派的可执行性

第三个流派，关于自由市场，最大的问题是，其可执行性违背了人性。

哈耶克一致在反对操作市场，希望制定合适的法律，主要是产权保护和人民自由选择的权利，这样市场就会自然形成自己最好的秩序。

竞争是一种人类社会秩序不断迭代创新的手段。但前提是保护好人们的财产和自由选择的权力，不然暴力争抢的秩序也会形成。

哈耶克、米尔顿的想法是利于人类长期发展的，但在混乱的经济低谷，人们是没有耐心来等待这种秩序的自然形成。人类从本能上，希望出现强有力的领导，能把问题迅速解决掉。

凯恩斯嘲笑哈耶克说，长期而言，我们都死了，要理解人们的动物性，既然有手段（国家投资）解决眼前的问题，就快速地解决。

因此，所有“有为”的领袖人物，都不喜欢自由市场，“魄力与英雄主义情结”，“高高在上的指点江山”，也没办法精细的来设计法律结构，确保财产权利和自由选择的权利。

人类走到现在，全世界的债务危机，混乱的金融制度，不合理的分配体系，都是人类的愚昧自我演化的结果。

区块链的出现，让自由市场和多货币竞争出现了可能，也让现代金融市场中的估值模型的竞争出现了可能，让人们的信任共识的竞争出现了可能。

加密技术，让人类保护自己的财产出现了可能，全球化的币币交易，让人类的自由选择出现了可能。

所以，人类的往美好的方向演化秩序，有了技术性的可能。技术是可靠的，是明确的，而思想容易成为神话。

产权保护、自由选择、竞争，三者是人类向富足、平等、多样的美好社会演化的前提条件。区块链为这个前提条件提供了可靠强大的技术手段。