创梦天地拟发行7.75亿港元债券 巨额募资隐藏什么后手？

作者：尧木

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10月7日，创梦天地(01119.HK)发布公告称，全资附属公司DHL及经办人已签订认购协议，DHL拟发行于2025年到期的7.75亿港元3.125%有担保可换股债券。

图源：创梦天地公告

考虑到每股4.99港元的初始转换价，并假设债券获悉数转换，则债券将被转换成最多约1.55亿股的新股，占现有已发行股本的约12.23%，及发行新股后经扩大的已发行股本的约10.90%。

根据公告，创梦天地此次发债所得款项净额预计约为7.58亿港元，将用于创梦天地自有游戏及产品的研发以及为日后的战略机会补充资金。

公开资料显示，创梦天地是国内知名的游戏发行商，代理发行过包括《水果忍者》《地铁跑酷》《神庙逃亡》等在内的多款热门游戏。而目前创梦天地开始从代理转向自主研发，2020年8月，中国竞技游戏的两座大山天美、光子工作室负责人姚晓光、陈宇进入创梦天地董事会，助力创梦天地的自主研发能力。

此次募资对于创梦天地来说，或许将不仅仅用于旗下游戏的研发投入。2018年，创梦天地与腾讯（00700.HK）联手打造了线下体验式娱乐零售街区“腾讯视频好时光”，截止到2020年6月30日，已在全国开设15家线下店。该线下店对于腾讯和创梦天地来说，都是从线上走向线下的重要一步。消息称，创梦天地计划2020年再新增5个直营店。如此看来，上述巨额募资很有可能会用于线下店的布局。

值得注意的是，创梦天地此次发行债券的举动，和腾讯私有化乐游科技（01089.HK）是否有关？前有创梦天地没能成功收购乐游，后是乐游科技获腾讯溢价4.5%提私有化，而腾讯又是创梦天地第二大股东，两者合作密切。腾讯若将乐游科技交给创梦天地，那么这次创梦天地的募资有可能是为支付交易对价做准备。

对此，GPLP 犀牛财经向创梦天地发函求证，创梦天地回复称，拟收购乐游的事项已经终止，并没有参与腾讯私有化乐游。