作为第一代投资人,曹国熊无疑是幸运的。
一切都是顺势而为,“这 20 年几乎所有的事物都在升值。”22 年前,曹国熊开始接触投行的业务,他帮助国内企业在美国和香港上市,获得一部分上市企业法人股奖励。2006-2007 年法人股套现,最早的一批投资者因此发家致富。曹国熊没有选择退隐,而是继续活跃在江湖,2009 年,创业板开市,曹国熊迎来第二次财富快速积累。
靠着从投行里赚来的第一桶金,曹国熊踏入了投资领域。2004 年,他创立普华资本,2009 年一起创建经纬中国人民币基金。2015 年,他又创建了自己的家族基金和头头是道基金。与很多投资大佬不同的是,曹国熊的投资,相当一部分是用自己的钱。目前普华资本管理规模 176 亿人民币, 已投资项目 400 多家, 包括奇虎 360、喜马拉雅 FM、墨迹天气、快的打车、陌陌、同程旅游、创业黑马、财通证券、美柚、有赞、胡庆余堂等。
“投资要深耕产业,扎进去才能淘到金。”9 月 18 日,在创新中国未来科技节上,普华资本董事长曹国熊在接受包括动点科技在内的记者采访时说。
据介绍,普华资本主要关注硬科技、健康医疗、泛文化三个赛道,每个赛道十几位投资人,团队一共是五十个人左右。每人每年大概看 200 个项目,一年看 1 万个项目,然后再从中挑选 60 多个项目进行投资。
对于选择项目,曹国熊表示他有自己的节奏:“第一盯住一个产业,把行业分析透,你脑子里面有个判断,分辨出哪些是优秀的企业,产业分析的越细分越好;第二看人,人包括三方面:本事、志向、态度,本事很容易看出,志向我们会涉及到价值观的东西,往往在关键节点上,他的志向至关重要。另外要看,他跟周边的世界,行业的气质是不是融合的,做创始人的前提是对事足够清晰。
从泛文化到健康医疗现在的硬科技,曹国熊还是在 “顺势而为”。在内容创业方兴未艾的时候,曹国熊便萌发了 “自媒体能不能投” 的想法,与吴晓波一拍即合之后,在 2015 年曹国熊和吴晓波一起创建了专投自媒体的 “狮享家” 基金,及泛文化领域的 “头头是道” 基金。“头头是道” 共到位资金 30 亿元,陆续投资了 30 余个项目,包括今日头条、喜马拉雅这样的内容分发平台,韩寒的亭东影业、贾樟柯的暖流文化这样的头部内容公司,吴晓波频道、一条视频、日食记、十点读书、B12 这样的一线自媒体,以及乐刻体育、拳星文化这样的体育创业公司,在泛文化领域布下了一盘大棋。曹国熊和吴晓波的投资扶植起了第一批自媒体创业项目,也完整度过了自媒体的红利期。
而在处于流量后期的现在,“现在的自媒体可以说是没有爆发的可能性了,但是优质的内容还是有可能被看到,只是比之前难很多。” 曹国熊表示,文创之后,医疗健康领域也是他布局的一大重点。普华资本已经投资了三十多个医疗项目,包括 “江南药王” 胡庆余堂、给宠物看病的 app 爱宠医生等。
曹国熊介绍,在今年普华资本主要在硬科技领域上发力,他表示,今年硬科技投资比较热,主要因为国内外的大环境,对自主可控创新非常重视,所以人工智能赋能的产业和物联网相关产业等受到很多关注。在这些方面布局的早期项目,也获得了较多的增值。同时,国家大基金的推动以及科创板的开板,为硬科技企业的后续融资、退出提供了良好的渠道。
当然,最受关注的人工智能领域,普华资本也没有错过。但是业界对于 AI 投资褒贬不一,认为大量的资金涌入头部企业,导致行业发展不均衡,AI 行业中存在着很大的 “泡沫”。对此,曹国熊坦言:“以前我们过于乐观了,虽然 AI 前景非常美好,但不是一蹴而就的,原来投的可能会有一些泡沫。” 他认为,现在真正 AI 落地的主要包括安防、金融几个方向,在 AI 赋能的过程中,大家慢慢发现底层的技术基础仍欠缺,数据处理能力也没有跟上。
同时,曹国熊也表示,普华资本看好 AI 赋能于社会之后产生的种种新变化,更看好 AI 得以继续发展的巨量基础设施和基础技术的进步。他们投资了 AI 四小龙之一的云从科技和新生力量宇泛科技,推进 AI 在金融、安防等领域的应用。
在自动驾驶领域,他认为自动驾驶的产业生态需要一系列的技术创新,形成整个生态中的多方协同才能完成。而且整个自动驾驶前景虽然非常美好,但不是一蹴而就的,需要通过智能驾驶的早期阶段,逐步提升才能完成。因此,除了自动驾驶的领头羊小马智行之外,普华资本还投资了自动驾驶高精地图领域的全球领头羊 DeepMap(高深智图)、视觉辅助驾驶领域的重要企业 MINIEYE、车路协同领域的新生力量星云互联。AI 赋能产业的同时,普华资本也发现由于大数据量计算的需求,像芯片这样的底层技术正面临着新挑战。芯片从形态、材质到运行机理都面临着大变革,因此,他们也展开了对芯片公司的投资布局。
最后,曹国熊表达了对于 “资本寒冬论” 的看法:“每年大家都说资本寒冬,年年岁岁花相似,岁岁年年人不同,你说资本寒冬哪一天都可以说,眼前一亮不是投资人所追求的,投资最后扣扳机做决策是一个很理性的过程,我需要的是把我脑中的疑问逐步解释清楚的过程。”
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