【苏河汇投资项目】蚂蚁天使：你众筹 我秒筹

文章来自《东方财经》，作者：离婙

苏河汇略有删减

随着股权众筹发展的深入，平台数量持续增多，市场格局已经发生了诸多变化，一大批巨头相继入局抢夺市场眼球，也有聚焦餐饮、影视、音乐等行业的垂直化平台活的风生水起，更多做得大而杂的综合型中小平台在同质化竞争中脱颖而出或逐渐消亡。

作为综合型中小平台的一员，没有强大的背景，也没有垂直于某个行业，蚂蚁天使能否闯出一条自己的路？

2009年，肖志飞离开万得资讯出来跟同学创业，发现小公司融资非常困难，而天使投资对创业公司提供很好的融资渠道。此后，他就一直执着于天使投资领域的创业，先后尝试过多种模式来做天使投资：2009年开设天使投资网站；2010年做天使投资沙龙，线下对接创业者；2011年经营天使投资俱乐部，每月定期组织创业项目路演；2012年底转做合创团创业孵化器……

“2009年底我开始做天使投资网站的时候，李开复刚开始做创新工场，当时备受鼓舞，觉得天使投资还是蛮有希望的。”回想起刚踏入创投行业的时候，肖志飞还有一些腼腆。

随着实践经验的积累，肖志飞天使投资路走得越来越顺。天使投资俱乐部经营了两年多，举办了50多场创业沙龙，20多场投资人聚会，成功帮助五六个项目完成天使投资，其中包括在代驾领域排名前三，拿到C轮融资的爱代驾。合创团孵化器也做出了不错的成绩，在两年间成功孵化了4个项目。初期投资二三十万的项目后来都拿到200万-500万元的天使投资。

不过，肖志飞并不满足于此，他发现，“纯线下模式，在投资标的、方向、金额等方面都有很大的局限性，投资效率比较低”。而2014年股权众筹正处于萌芽状态并快速发展中，他便有了建立一个线上创投平台，借助互联网来筛选和投资项目，提高决策效率的想法。于是，2014年10月， 蚂蚁天使项目启动，同年12月网站正式上线。

肖志飞将蚂蚁天使定位为“更专业的种子轮创投平台”。对种子期项目的定义，肖志飞认为，应该是已经有一个完整的能够执行的商业计划，逻辑想通，模式清晰，大部分已经有一些进展，如有用户、收入等的项目。此外，单项目投资金额不能大，在50 万-100万之间，估值也不能高，500 万-1000万以内。

而这个定位也考虑了和其他平台的差异化竞争问题。“京东、36kr 等大型综合性平台上的项目平均融资额在800万-1000万元，如果跟他们做同阶段的项目，我们肯定是做不过的。但做种子轮投资可能不是他们的优势，现在也没有做这就是我们的机会，把种子轮做好，就在行业内有一席之地了。”肖志飞说。

对于业内专家预测中小平台的活路在于垂直行业的论断，肖志飞有自己的看法，他表示，蚂蚁天使未来还是会专注于种子轮项目融资，两年内都不会考虑聚焦到某一个细分行业。“每个行业都会有起伏，按我们目前的定位，可以不断找到热点行业，把项目拿过来，波动就会比较小。”

截至目前，蚂蚁天使上线了约30个项目，其中有17个项目众筹成功。“平台上前10 个融资成功的项目，已经有4个拿到了下一轮融资。到现在为止还没有一个项目出现问题。

跟大部分股权众筹平台一样，蚂蚁天使也采用“领投+跟投”模式。其要求领投人必须认购项目投资总额的10%及以上，剩余股权则由普通投资人认购。

不过，蚂蚁天使并不想简单地因循“领投+跟投”的老路，在2015年12月推出“秒筹”，对投资模式进行创新和探索。

按照秒筹的规则，有两人以上全职团队、营业执照、固定办公场所、融资金额不超过100万元、估值不超过1000万元的的创业公司都可以参与秒筹，创业者在自己的社交圈（没有血缘关系的普通个人）筹满30%，对项目和投资行为的真实性审核通过后，就可以直接上线融资。

“‘领投+跟投’模式的本质还是机构思维， 需要投资部门审核项目，筛掉一大批，审核通过后还需要寻找领投人，确定有领投人投资才能开始众筹。这种做法的弊端是流程过于繁琐，而且会把很多看不懂的好项目遗漏掉。”肖志飞表示，秒筹让创业者通过社交圈展现自己的实力和影响力来达成融资，而不是被动等待机构裁决，免去项目审核等待烦恼。

“如果创业者的社交圈有人愿意拿资金认可他，这个项目至少是可以看一看的。蚂蚁天使只是作为一个信息平台，把已经有创业者社交圈认筹30% 的真实项目告诉投资人。”肖志飞说，从蚂蚁天使过往融资项目来看，一个项目要融资成功，大约需要20 人参与投资。“每个投资人都是自己单独做决策。整个筹资过程，既是投钱，也是投票。”

据了解，集花坊、趣星人已经通过秒筹完成了融资。“这两个项目的自筹规模都超过60%，平台帮它们筹的钱其实不多。这也展现了创始人的影响力是可以转化为资金投入的。”肖志飞说。