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周运南专栏|2023年北交所十大预测

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新三板评论 2023-01-03 17:27 抢发第一评

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近日,北交所、全国股转召开党委会议,传达学习中央经济工作会议精神及证监会党委关于贯彻落实中央经济工作会议的部署要求,围绕2023年经济工作总体要求和重点任务,结合市场实际,研究部署贯彻落实工作。 

新三板评论反复学习了官网上的新闻通稿,希望能从中捕获到2023年北交所的工作计划和重点,以便自己在北交所市场投资时进行提前预判和决策。现将整理出十大预测,均为个人观点,仅供大家探讨交流。

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2022年数据:根据北交所新年致辞内容,北交所上市公司162家,公司数量同比增长近一倍;服务中小企业直接融资功能有效发挥,全市场股票融资399.28亿元,同比增长超四成;全市场合格投资者超526万户,600余只跨市场基金产品参与北交所投资;市场功能由单一股票市场拓展至债券市场,服务国债、地方政府债券发行超9500亿元。会议强调,党的二十大明确要支持中小微企业发展、加快实施创新驱动发展战略,健全资本市场功能、提高直接融资比重。稳步推进高水平制度型开放,支持创新型中小企业利用好两个市场、两种资源(新三板评论认为这里两个市场指的是新三板和北交所)。

1、“评估优化北交所基础制度”:就在2022年最后一交易日的12月30日,北交所发布了多项基础规则,涉及减持制度、纪律处分实施标准、信披管理机制、券商执业质量评价配套文件等内容。新三板评论认为这是北交所对市场基础制度的健全完善,也是持续推进市场功能建设的重要举措,传递了北交所持续建设创新的积极信号。在新的一年里,北交所的制度建设和优化工作将不停步,“坚持改革创新引领,进一步完善市场基础功能”;

2、“坚持推进常态化发行上市”:着眼于更好服务国家战略,立足市场发展阶段,以高质量扩容为主线,股票市场坚持“数量是基础、质量是关键、结构是重点”实现量质并举。提高市场准入的行业包容度,系统完善发行承销制度,上市直联审核增量扩面,打造“预期更明、效率更高、包容更强”的上市服务品牌。紧盯定价、限售、战投、承销、排期、研报覆盖以及一二级市场平衡等关键环节、重点问题,形成合理的常态化发行上市节奏。新三板评论认为,2022年北交所上了83家,今年北交所上市企业数量可能在100家左右,平均每周2家左右,只要在全年均衡分散上市,这个增量市场是可以及时接受并消化的。

3、“坚持投融两端平衡发展”: 聚焦一二级市场均衡发展,以更大投入加强投资端建设,畅通各类投资者入市渠道,推动市场交易规模、市值规模与上市公司数量规模同步高质量扩容。支持引导基金公司和各类资管机构基于北交所创新投资产品,进一步丰富投资工具。新三板评论发现,2021年底北交所发行了首批8只北交所主题基金,2022年发行了第二批2只北交所主题基金,以及年底成立了首批8只北证50指数基金。希望在今年北交所发行更多的北证50指数基金,直接推出北证50指数ETF基金,引导大A市场的其他公募基金积极投身北交所,为北交所二级市场引来大量被动型长期投资资金,丰富北交所投资渠道,实现投融两端平衡发展,提升北交所公司定价功能,激发北交所市场的活跃度。

4、“搭建投资者与上市挂牌公司沟通平台”:2022年新三板评论曾向北交所建议完善北交所的上市公司互动环节功能,并同步到F10模块中。目前的沟通平台主要是业绩说明会、投资者调研等投资者关系活动,今年北交所可能会上线互动e或者e互动类似的平台,为投资者和上市公司提供互动渠道。

5、“落地混合交易、融资融券制度”:2022年科创板忆成功引进了做市交易,目前北交所做市制度正在征询意见环节,部分券商已经开始接受投资者开通北交所融资融券权限,所以今年一季报满地融资融券、下半年落地混合交易是大概率事件,“以提升市场流动性为导向持续优化市场交易制度和激励约束机制”。

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6、“提升交易便利性”:2022年新三板评论专门向北交所书面建议过,交易制度是硬件,交易软件是软件,才是与投资者每次交易息息相关的。北交所成立后,券商的交易软件明显比之前精选层、新三板强很多,但相比沪深A股确实还有不少差距,这个差距就是我们要改进的地方,也是造成投资者交易不舒适的主要原因。实改进目标只有一个就是看齐大A股,方案也很简单就是直接与大A股交易软件同步即可。但现在还是不少券商和交易服务商不太重视北交所和新三板,这是主要原因。导致面向投资者提供的北交所新三板交易软件功能不齐全、浏览不方便、使用不便捷,投资者差评很多,希望各大券商的技术部门能积极完善改进,更注重实操性、实用性。目前看来,北交所在今年将会下力引导和优化,“引入第三方评估机制持续优化行情信息终端、交易及周边系统”。

7、“严厉打击资金占用、内幕交易等违法违规行为”:维护市场“三公”秩序,塑造良好市场生态。新三板评论认为2022年的三大典型分别是生物谷的资金占用,以及贝特瑞、连城数控董事长涉及的内幕交易,就看今年此三案如何收尾。

以上均为从官网新闻稿中整理和分析,最后新三板评论再补充3个市场关心的热点:

8、北证50指数:新三板评论推测今年北证50指数可能会是N型走势,中间最大的变数在注册制的全面落地。北证50指数的历史点位中,最低点是919.26点,最高点是1197.84点,2022年收盘点位942.09点,2023年指数向下可能跌破900点,向上突破1200点,也就是说会上下均打破历史点位。

9、转板:这个是当前北交所二级市场热点中的焦点,希望今年有所突破;

10、日成交金额:希望今年能有交易日成交金额突破50亿元。

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(完)

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新华社特约经济分析师,央视财经频道《创业英雄汇》嘉宾导师,资深新三板评论人,北京南山投资创始人。

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