“在线社区经济”催化因素：社区零售赛道指明健康发展方向

社区零售市场规模：2020年总规模达到11.9万亿元，同比增速5%，远高于同年的社会消费品零售总额-4%增速。 在线社区零售市场规模：1）2016年的0.7万亿元到2020年的2.4万亿元，4年CAGR36.6%；预计2025年增长至7.16万亿，5年CAGR23.6%；2）在线渗透率预计将达到 从2020年的20.9%提升至2025年的45.5%（线上化率提升是长期趋势，但或因补贴政策监管加严而放缓）。

“在线社区经济”催化因素：

1. 移动互联网的普及和物流基础设施的建设，奠定了发展基石；

2. 新的电子商务和线下业务模式的出现打乱了传统的销售渠道，促进在线 渗透率的强劲增长；

3. 国家发布的多则涉及社区生态的数字化转型指南建议，为社区零售赛道指明健康发展方向。

2020年巨头入场之后、严监管之前行业乱象丛生：

1. 资本投资热度高，催生大批玩家进入或快速壮大，行业门槛降低，经营上参差不齐；

2. 过度商品补贴，触碰底线：部分商品出现负毛利倾销，严重影响商品的正常流转；

3. 抢人烧钱大战持续：表现在员工被频繁高薪挖墙脚、网格加盟商的高额游资收入、 团长佣金率的持续加价等，市场非理性，不利于精细化经营。

早入局者规模优势明显：在各家下沉抢滩战略下，头部凭借出色的地推能力和流量优势，规模逐渐扩大，其中美团优选/多多买菜均已覆盖30+省份，300+城市，2700+县城。

为了更好抓住下沉市场，玩家们无一不把融资来的钱进行“低价补贴”。随之而来的便是品控的缺失，和售后等服务的缺陷，最终导致用户忠诚度的流失。

“肉是注水的、菜是不新鲜的”、“现在质量最差的货都被社区团购平台拿了”、“便宜没好货”，外面不满的声音随之而来。钱能引流，却留不住用户的忠心。

而对内，曾几何时，各大平台团长摩拳擦掌，认为大展身手的时候到了，结果却是一地鸡毛。“透支了人情也没赚到钱”，这是不少团长回首经历时的叹息。

利用资本无序扩张显然不是长久之计。当无钱可烧，流量红利过去，社区团购才到了展现真功夫的时候。

从2020年春夏之交到现在，社区团购在一年中经历了“巨头入场-监管施压-行业大洗牌-平台保毛利”的大变局，行业门槛和产业链条都发生了前所未有的变化。

最终，留在牌桌上的社区团购玩家，仅剩下阿里、美团、京东、拼多多四大巨头，它们分别占据着中国互联网公司市值第2-5名的位置。

竞争的节奏是放慢了，社区团购最终也变成巨头的游戏，但即便如此，只有在三到五年之后，行业终极胜者的归属，或许才能见分晓。任何一种商业模式，都是进行广度、深度与密度的布局，社区团购也不例外。

随着打法的创新，这条赛道的边界正在被拓宽。谁输谁赢，现在下结论未免为时过早。于现在的玩家来说，在大浪淘沙中虽难，但活着就有可能胜利。