汽车金融风控两难：踩油门还是急刹车？

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文 | 冰鉴科技研究院

汽车销量的连年下降，引起了中国汽车金融市场竞争的白热化。

汽车生产厂商把提升销量的压力，传导给汽车金融公司，后者不断降低汽车贷款利率、放宽风控审核标准，给信用资质较差的客户发放贷款——希望以此提振销量

汽车金融的竞争已经从一二线城市不断扩展到三四线城市，乃至农村地区。

由此带来的后果是，汽车贷款逾期率不断上升，汽车金融公司大幅度计提资产减值。

与欧美国家70%-80%的汽车金融渗透率相比，中国汽车金融渗透率在50%左右，看似还有很大市场空间。

但汽车金融公司面临的两难是：

• 一方面要提升汽车销量、提高金融渗透率；
• 另一方面又要控制逾期率，维持利润。而牺牲风控换取市场增长的策略，无异于饮鸩止渴。

在日益趋严的监管政策背景下，汽车金融的从业者该如何取舍？

一、  中国汽车金融现状

1、汽车销量连降三年，汽车金融规模却不断增加

据汽车工业协会数据，汽车销量2017年达到高点2887.9万辆后连续3年下降，到2020年仅2531.1万。

虽然汽车销量有所下降，但是汽车金融的规模却依然保持高速增长。到2020年，汽车金融市场规模已经接近2万亿，与2017年相比，金融规模增长70%。

汽车销量下降对汽车厂商产生了巨大压力。为了维持销量，厂商系汽车金融公司增加贴息力度、放宽风控尺度，客户不断下沉。

对于银行来说，汽车金融是除了房贷之外的第二大零售业务，各大商业银行都在持续加码，特别是平安银行、招商银行等更是不遗余力加大布局。平安银行2020年年报显示，该行汽车金融贷款新发放额达到2210.98亿元，同比增长41.1%，汽车金融贷款余额2464.16亿元，同比增长37.5%。

2、收入来源减少：贷款利率跌到谷底，砍头息、保费返佣等额外收费越来越少

为了保证销量，汽车金融公司不断下调贷款利率，2020年部分汽车金融公司ABS数据显示，加权平均贷款利率均不超过10%，最低只有2.12%，最高不过7.27%。

此外，砍头息等变相收费客户投诉较多，也受到严令禁止。

3月9日，广东省地方金融监管局发布《关于规范融资租赁公司汽车融资租赁业务的通知》再次强调，

融资租赁公司经营车辆售后回租业务时，不得先行在支付款中扣除利息等费用。开展汽车融资租赁业务，在业务正常完结时，应遵照合同条款及时履行车辆解押义务，不得收取不合理的额外费用。

保费佣金下降。

2020版车险示范条款即将在9月19日实施，使得车主权益得到大幅度提升，与此同时，汽车保险销售返佣大幅度下降。想在卖车时，通过销售保险来增加收入变得越来越困难。灿谷、易鑫金融等纷纷开展汽车后市场业务，期待通过汽车保修等服务来增加收入。

与此同时，激烈的竞争使得获客成本、贷后催收成本等运营成本上升。如狮桥融资租赁2020年营业收入增长13.39%，而营业成本同比增长18.62%。

3、逾期率逐步上升

2020年年报显示，灿谷集团汽车金融贷款M1逾期率0.98%，虽然依然维持在较低水平，但是也连续4年增加，而且这还是在牺牲业务增长的情况下实现的。财报显示，灿谷集团2020年全年促成新增汽车金融贷款276.98亿，比2019年280.54亿下降3.56亿。

银行系代表平安银行汽车金融的逾期率也不乐观。2020年2季度末，平安银行汽车金融逾期率一度达到1.4%，通过核销不良资产才使得逾期率下降。2020年年报披露，平安银行全年共计核销不良资产909.36亿元，同比增长87.7%。

另一上市汽车金融公司代表易鑫集团日子也不好过，逾期率也大幅度增加。

头部汽车金融公司逾期率逐步增加，尾部的风控水平就更需要提高。据业内人士预测，前几年，我国汽车金融公司坏账率保守估计在2%-3%，而这些坏账主要是由于前期对购车者个人征信把控不严造成的。

二、汽车金融风控市场发生了哪些改变？

除了疫情影响外，风控标准下降，征信白户增多，“以租代购”被禁、贷后拖车变难等是汽车金融逾期率上升的主要原因。

1、监管不再认可“以租代购”模式

为了控制风险，便于出现逾期时快速拖车，前几年“以租代购”模式开始兴起（汽车所有权属于金融公司，目前部分公司依然采用这种产品设计开展汽车金融业务），但是随着暴力拖车等一系列问题暴露，相关模式也开始不被监管认可。

2021年3月9日，广东省地方金融监管局发布《关于规范融资租赁公司汽车融资租赁业务的通知》规定，融资租赁公司不得以变相的汽车买卖、回租或其他形式开展个人抵押贷款业务，不得在业务宣传中使用“以租代购”“汽车信贷”“车抵贷”“车辆贷款”等语义模糊或不属于融资租赁业务经营范围的字样，不得为客户提供或变相提供融资担保服务。

湖南省高级人民法院官微转载文章《以租代购，小心“车财两空”》中写道：“家庭消费型汽车融资租赁，是近来我国出现的一种新型大额分期购车方式，特点在于将车辆的所有权和使用权在形式上予以分离，汽车融资租赁公司购买客户指定的车辆，将车辆租给客户使用，客户按合同约定支付一定首付款并将车辆办理抵押登记后，按月支付租金，租赁合同到期后，可选择变更汽车所有权归承租人所有。该合同行为实质上是租赁公司为规避金融法律监管规定，以合法的融资租赁合同关系掩盖其非法商业借贷行为。”

2、拖车几乎不可行

早期拖车成为汽车金融公司贷后处置不良资产的首选手段，效果也不错。经过近两年的扫黑除恶严查，拖车机构很容易认定为黑恶势力，使得绝大部分机构不敢轻易拖车。

3、风控标准不断下降，征信白户越来越多

随着一二线城市居民因为限牌、停车难、停车贵等原因导致购车意愿不断下降，购车群体开始不断向三线及以下中小城市及农村地区渗透，再加上配合汽车厂商的促销，汽车金融风险控制标准不断下调，遇到的征信白户越来越多。

据冰鉴科技研究院调研了解，目前市面上汽车金融业务征信白户占比20%-30%。

征信白户是指在中国人民银行征信中心没有（或只有极少）信用记录的人群。

另一估值数十亿美金的独角兽汽车交易平台汽车金融产品设计负责人对征信白户的预估也给出了类似的比例。此外，其认为汽车金融公司对白户容忍度很高，一般做法是提高客户首付比例，或者让客户提供其他财产证明和银行流水解决。

短期内，为了刺激汽车销量，汽车金融公司还会不断放宽风控标准，对汽车金融公司风险控制无疑是重大挑战。

三、汽车金融风控如何改进？

对于新车而言，汽车金融公司大多在抵押之前、见到车辆合格证就放款——流程上的重大改变，对汽车金融风控提出了更高的要求。冰鉴科技研究院认为可以从以下几个方面入手：

1、征信白户越来越多，需要增加外部数据的使用，提高精准画像的水平

除了传统的央行征信，电信、保险、工商税务、司法等公共数据都是有效的补充数据来源。此外、京东、淘宝等电商数据对于客户精准画像也有很大帮助。

但在系统对接外部第三方数据、标准化处理以及模型构建时，传统汽车金融公司往往缺乏相应的技术和人员储备。汽车金融公司可以尝试与第三方科技公司合作，利用后者的技术优势、建模经验，快速提升风控水平。

2、提升效率，增加客户及经销商的用户体验

前述汽车交易平台金融产品负责人认为，当前汽车金融机构线上化进件、系统自动化审批程度普遍不高。

据华泰证券研究所统计，目前汽车金融市场放款效率差距较大，高效的互联网平台审批只需要1-2小时，审批发放最快一天即可，而一些中小银行贷款发放周期长达半个月，效率急需提升。冰鉴科技研究院认为，利用图像识别、自然语言处理、深度学习等人工智能技术构建的系统化审批流程，不仅效率高，而且可以规避业务人员的欺诈风险。

此外，前述汽车金融产品负责人还表示，目前汽车贷款自动化审批系统改进办法无非两个途径：一是与第三方技术服务商合作自建系统；二是采购一套现成的风控系统。由于贷款审批系统需要不断优化迭代，“拿来主义”的成熟审批系统将面临后期的更新迭代问题，因此直接采购外部审批系统的不多，与外部第三方技术服务商合作搭建审批系统成为汽车金融公司首选。

事实上，一些头部汽车金融已经开始行动。例如，2021年5月，大众汽车金融公司与人工智能公司冰鉴科技开展合作，利用后者在风控建模方面的经验积累以及二代征信报告解析的优势来提升风险控制能力、优化风控审批效率。

3、差异化定价，挽留更多客户

由于客户精准画像能力不足，很多汽车金融公司也是按照房贷的固定定价模式开展汽车金融业务。这导致汽车金融公司很多优质客户因贷款利率过高而流失，而一些资质较差的客户又会因为利息收入较少而无法覆盖运营成本。

因此，利用大数据建模评分，差异化定价，才能服务更多的购车群体。

具体操作方面，冰鉴科技汽车风控负责人介绍，汽车金融应该按照无抵押消费金融业务思路开展，利用大数据、人工智能等技术进行风险评分，基于风险定价，在风险可控的情况下，可以挽留更多优质客户。具体在风险控制方面可以从3个角度思考：

其一，识别设备风险，防范欺诈行为。大部分欺诈行为基于移动设备，依托外部数据基础，通过借款人的三要素信息，识别设备异常行为，为贷款审核提供决策支持；

其次，关注客户还款能力预测，掌握潜在风险。基于申请人的支付行为，消费支付等级，及时发现高危行为表现，进行风险识别；

最后，贷中共债监控，构建精准画像。放款后，依托行为评分卡，关注客户消费活跃度和借贷活跃度，掌握共债情况，及时发现高危行为表现，防范逾期发生。

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