阿里Q1财报：淘宝直播带动电商业务复苏，云计算连续三季破百亿 | 看财报

刚刚被纳入恒生指数，阿里巴巴公布了新财年一季度业绩。

8月20日，阿里巴巴发布了截至2020年6月30日止的季度内的财报。该季度，营收1537.5亿元，市场预期1480.55亿元，上年同期为1149.2亿元；净利润394.7亿元，市场预期190.88亿元，去年同期212.52亿元。

显然，阿里已经通过自己的一系列动作抵消了疫情带来的负面影响。

除了利润、收入上表现超预期，阿里在用户增长的表现也很突出。根据财报，截至2020年6月30日止的12个月，阿里巴巴中国零售市场年度活跃消费者达7.42亿，单季净增长1600万。淘宝特价版移动月活跃用户达到近4000万时，距离其推出新版本还不到100天。来自欠发达地区的新用户、新消费者不断增加。

本季度，天猫线上实物商品支付GMV同比增长27%，所有主要商品类比的增长速度都恢复到2019年12月疫情爆发前季度的水平，甚至更加迅速。天猫国际GMV（剔除未付订单）同比增长超过40%。至于外界颇为关注的淘宝直播，财报显示，淘宝直播引导的成交已经连续8个季度同比增超过100%。

对于这一财季的表现，阿里巴巴董事会主席兼首席执行官张勇表示︰“疫情加速了消费者生活方式和企业运营模式的数字化进程，我们也很好地把握了由此带来的增长机遇。我们运用阿里巴巴整个数字基础设施的能力，来支持各行各业的复苏，同时通过满足疫情后消费者不断变化的偏好，成功扩大并丰富了我们的消费者基础。尽管正在经历不同寻常的时期，我们仍专注于长期发展，致力于兑现使命，为消费者和企业客户创造真正的价值。”

电商业务恢复，核心商业收入为1333.18亿元

从财报能看出，阿里巴巴电商业务已经恢复，其在截至2020年6月30日止的季度内的收入为1,537.51 亿元（217.62 亿美元），去年同期为1149 亿元，同比增长 34%。

在收入超过市场预期的同时，阿里在利润方面的表现也没有过多的受到黑天鹅事件的影响。

财报显示，阿里巴巴在这一季度的经营利润为人民币 347.05 亿元（49.12 亿美元），同比增长 42%。其经调整 EBITDA（一项非公认会计准则财务指标）同比增长 30%至人民币 510.39 亿元（72.24 亿美元）。 经调整 EBITA（一项非公认会计准则财务指标）同比增长 31%至人民币 453.72 亿元（64.22 亿美元）。归属于普通股股东的净利润为人民币 475.91 亿元（67.36 亿美元），净利润为人民币 464.37亿元（65.73 亿美元）。非公认会计准则净利润为人民币394.74 亿元（55.87 亿美元），同比增长 28%。

具体到各个业务上，核心商业中的中国地区零售业务营收为 1013 亿元，去年同期为756亿元，同比增长 34%，能够看出，电商业务已经逐步恢复。

以618的数据为例，新品牌的表现尤为亮眼，6月1日至6月18日期间，面部彩妆、方便米饭、消毒机等细分行业的销售冠军均是入驻天猫不到3年的新品牌，创立时间最短的只有2年。产业带的中小企业、外贸工厂的厂长们成为“入淘”大潮的生力军，6月1日，天猫618产业带商家的C2M商品订单量同比飙涨668%。

另一个不容忽视的因素是，淘宝直播的带动。财报显示，淘宝直播引导的成交已经连续8个季度同比增超过100%，成为近年来增长最快的新经济业态。

除了健康的主播生态之外，淘宝独创的商家直播也在快速崛起。阿里巴巴财报显示：在淘宝直播带来的成交中，商家直播的占比超过6成，成为商家和品牌持续增长的新动力。

而在过去一年，淘宝直播上诞生了177位带货超过1亿元的主播。第三方机构WeMedia公布的《6月直播电商主播榜》前5名中，淘宝主播拿下4席，优势显著。

值得注意的是，菜鸟物流第一财季营收为 77 亿元，与去年同期相比增长 54%。显然，阿里对菜鸟的长期投入，以及菜鸟布局智能骨干网等基础设施已经初见成效。另外，财报显示，菜鸟已经布局了全国100多个城市，今年6月，菜鸟驿站处理的包裹量同比增长100%。

本地生活作为阿里今年布局的重点，与去年相比也有新的变化。相比去年同期的61.8亿元，今年阿里本地生活版块的营收为71亿，增长15%。

财报显示，饿了么商家入驻持续加速，截至2020年6月30日，饿了么注册商家数量同比增长达30%。同时，支付宝为饿了么餐饮外卖带来了45%的新增消费者，这也意味着阿里生态融合不断加速。

至于新零售版块，盒马鲜生本季度同店销售持续强劲增长，在线GMV渗透率持续超过60%。除了接入大润发、欧尚、三江、新华都、中百、卜蜂莲花、绿地优鲜等商超，淘鲜达还在逐步进入垂直零售业态，为零售商提供包括选品上架、全链路营销、到家到店等在内的系统化解决方案。以大润发的母公司高鑫零售为例，本季度，阿里巴巴为高鑫零售赋能所贡献的收入占其总收入的约15%。

此外，阿里多年来重点投入的云技术表现也较为出众。截至2020年6月30日止三个月，由于来自公有云及混合云业务的收入均实现增长，来自云计算业务的收入为人民币123.45亿元，相较2019年同期的人民币77.87亿元增59%，在中国公有云市场的份额连续四个季度增长。

另一个值得关注的数据是，阿里的游戏业务。由于来自线上游戏收入及会员费收入增长，截至2020年6月30日止三个月，来自数字媒体及娱乐分部的收入为人民币69.9亿元（990百万美元），相较2019年同期的人民币64.26亿元增长9%。

未来的不确定性：竞争、中美关系

整体来看，阿里Q1财季并没有收到疫情太多的影响，取得了出色的业绩。一个典型的数据是，财报显示今年第二季度阿里的员工数达到了 12.05万人，比上一季度增加了近3000人。

但这并不意味阿里可以掉以轻心，首当其冲的就是国际关系的影响。此前，华为、字节跳动乃至腾讯已经先后被特朗普政府限制。

在当晚举行的分析师电话会议上，张勇坦言，除疫情外，中美之间日益紧张的关系也带来了新的不确定性。

张勇说：“我们相信国际贸易和合作仍会继续，也相信阿里‘让天下没有难做的生意’的使命和实践既符合中国的利益，也符合美国的利益。”他还表示，阿里巴巴作为全球最大电商平台，在美国的业务重点是帮助美国品牌、零售商、中小商家及农场主，将商品销往包括中国在内的全球主要市场。

针对近期美国政府对中国互联网企业的政策变化，张勇说：“我们正密切关注美国政府对中国企业的政策变化，跟踪评估这些变化对阿里可能产生的影响，并相应采取新的合规措施。”

除了中美关系的影响，阿里在接下来的阶段里，还需要面对与美团点评、京东、拼多多的竞争。

以现在最受巨头们关注的同城零售领域，各大平台的竞争目前围绕在配送能力与履约能力上。

比如，6月，淘宝APP在16个城市率先上线“小时达”服务，在“小时达”频道内，消费者可以一站式找到来自天猫超市、淘鲜达上的商超、接入饿了么的诸多超市便利店的商品。再比如，菜鸟在仓储、转运、末端物流等方面的数字化、智能化水平进一步提高，并开创了多种新模式，大促期间的物流反应速度也能稳定如常。今年天猫618，预售的包裹能提前下沉到菜鸟驿站和配送站点，使社区发货速度快到可以以分钟计算，比大仓库发货更加高效灵活。2020年6月，菜鸟驿站的日均包裹处理量同比增长超100%。

另外，饿了么也在日前升级做“身边经济”，试图与美团点评差异化竞争，寻找突破口。而随著中国的疫情防控措施常态化，饿了么GMV于4月出现正增长，本季度表现持续改善。本季度即时配送业务单笔订单的单位经济效益正，反映出配送网络效率的提高，以及运用消费者洞察技术提高了营销效率。

除了美团在同城零售、本地生活对阿里的挑战，在物流版块，阿里与京东之间的博弈还在继续。前不久，继阿里对线下商超不断投入后，京东在联合五星电器的同时，也由于封禁申通快递再度引发了外界对“猫狗大战”的猜测。

至于对标拼多多的“淘宝特价版”，Q1财季的月活跃用户已经达到 4000 万。

毫无疑问，在接下来很长一段时间里，多线作战仍将是阿里面对的竞争环境。

（本文首发钛媒体APP，作者 | 高梦阳）

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