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币安赵长鹏“回怼”红杉,资本和创业者为何频频走进“爱情的坟墓”?

时间:05-08 09:04 阅读:4327次 转载来源:猎云网

5月7日,币安创始人赵长鹏在其个人推特上表示,未来申请上币安的项目需要披露是否接受了红杉直接或间接的投资。

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这是自4月币安跟红杉资本在香港举行听证会后,赵长鹏再次在公共平台上发声。

此前,币安创始人赵长鹏与红杉资本之间的“爱恨纠葛”也是多方关注的热点事件。一方是知名投资机构,另一方是国内三大交易所之一的CEO,二者稍有一点风吹草动,就能引起各方关注。更何况直接对峙法庭。

从去年12月至今,红杉资本起诉币安一事有了最新进展。

4月26日,币安回应红杉资本的起诉,称红杉资本于2017年12月底在未获通知币安CEO赵长鹏的情况下取得单方面强制令,获取信息方式不当且涉嫌滥用程序,经双方法律代表在2018年4月出席听证会后,香港高等法院现已驳回红杉资本的诉求。

据了解,币安CEO赵长鹏与红杉资本在去年八月开始讨论投资事宜,如果洽谈成功,这笔交易将为红杉带来近11%的股份,并将币安的估值定在约8000万美元。

从相爱到相杀

2017年8月25日,双方达成了投资意向书,并于9月1日签署合同。据诉讼文书显示,红杉方面称,签署的条款中约定,在A轮融资过程中双方的沟通和投资应该是“排他的”。条款到期日为承诺函的6个月之后,即2018年3月1日。在此期间,币安不能接受其他投资机构的投资。

去年12月,比特币币值创下近2万美元的最高记录,IDG资本也开始同币安洽谈投资事宜。但币安辩称与IDG洽谈的为B轮融资,并不在跟红杉签署的A轮融资范围内。

据香港高等法院颁布的判决书显示,IDG资本给出了4亿美元(合约25亿元人民币)和10亿美元(合约63亿元人民币)的两轮估值。而此前红杉资本跟币安洽谈的A轮融资估值5亿元人民币,IDG对币安给出的估值最高超出红杉估值的10余倍。

12月14日,币安对红杉提出,现有股东、天使投资人都认为红杉在A轮融资中给出的估值太低。

三天后,红杉试图向币安给出一项新提案。但该提案没有被币安接受,红杉还被其告知IDG将在近两天签署股权认购协议(SPA)。

于是在12月19日,该公司向币安发送了一封律师函。红杉抗议币安同时与红杉以外的第三方进行投资谈判,认为这违反了双方之前签订的“排他”条款;并要求币安在12月20日前停止与其他投资机构的沟通,同时根据原条款继续完成跟红杉的A轮融资,否则将对币安发起法律诉讼。

币安回信称,和红杉的约定只适用于A轮融资,不应该影响币安以更高估值向其他投资机构寻求后续融资。不断收到第三方投资机构更高估值的投资邀约,币安对这些投资的初步回应跟与红杉的A轮融资没有冲突。

币安还称,自己一直在和红杉的A轮融资保持积极合作的态度,目前的谈判僵局是因为双方无法就具体条款达成协议。在此之后,红杉和币安没有再进行更多的后续沟通。

12月27日,红杉单方面向香港法庭申请了一项禁令,禁止币安公司跟其他投资者进行谈判。香港法庭批准了禁令。于是也就有了后续币安对禁令提出抗议,香港高等法院解除禁令等一系列事情的发生。

创投圈“乱象”

纵观整个事件,双方争论的焦点在于,币安在跟红杉谈判的同时跟另一家资本IDG进行洽谈。红杉认为币安违反了“排他”协议。对赵长鹏来说,可能只是择优合作的问题。因此,二者发生了意见分歧,最终导致投资谈判破裂。

红杉与币安相爱相杀的戏码并非创投圈首例,但走法律程序解决纠纷在圈内却很少见。

事实上,投资人和创业者之间很难找到一个平衡点。对投资人来讲,他们不缺钱,可愿不愿意出钱就另当别论。有些投资机构为了增加持股比例,在同创业公司签订投资协议后,迟迟不打款,等到该公司无钱运营时趁机而入,提高自己的股权。更有甚者,直接“跳票”或不打款,导致创业公司倒闭,创业者背负高额债款。

对创业者来说,追求利益是其首要诉求。面对巨大的利益时,签署排他协议的创业者会怀着“大不了赔偿”的想法而选择违约。面对IDG的超高估值,币安放弃红杉的投资也有此嫌疑。同时,也有一些基金为了抢项目明知项目方已与其它投资机构签署排他协议的情况下,鼓励其违约。

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另一方面,投资人和创业者之间的关系更像一对情侣,合则聚,不合则散。能走到最后当然最好,双方实现共赢。半路就分道扬镳的也不在少数。不管怎样,市场机制的核心基础是信任,信任、透明和坦诚是每一位投资人和创业者都希望有的状态。如果双方缺乏信任,关系就会破裂,甚至反目成仇。这样的案例在创投圈内数不胜数。

资方跳票,企业垮台

2017年3月,以留学论坛起家,主打托福培训的小马过河宣布倒闭。

变故发生在2014年小马过河转型线上培训,从此开始走上一条不归路。900人的团队工资开支、多个校区高昂的运营成本、盈利项目的暂时停卖、短期内难以看到收益的低价产品的上线,小马过河的亏损愈演愈烈。

在商业模式很难看到前景的情况下,原本谈好的投资人迟迟不肯打款,小马过河最终只能选择破产倒闭。

奥图科技:资方的跳票是压倒奥图最直接的一根稻草

做了三年时间,卖了600多台AR(增强现实)眼镜,账面上只剩下7万块钱,踩在了AR风口的奥图科技最终还是没能走出来,成为国内首家被曝出倒闭的AR企业。

2016年12月,AR眼镜制造商“奥图科技”A+轮2000万元融资四分之三没到账,绝大部分员工被遣散,52个人的公司只留下4名高管。据奥图科技CEO叶晨光透漏,投资方奋达科技修改了对赌协议中关于销量要求的时限,奥图科技认为要求过于苛刻,拒绝了这一条款,直接导致了投资方的撤出。

药给力:融资未果被投资人放了鸽子

药给力是一家手机上的药品购买和移动健康平台,主打“1小时良药送上门”服务,北京思邈互联医药科技有限公司旗下产品。2015年曾拿到数千万人民币A轮融资。

然而,天有不测风云。2016年5月18日,药给力1小时送药业务宣布暂停。市场总监连佳星首先把其中原因归结为融资未果,被投资人放了鸽子。他在自己的微信公众账号的文章写道:“不要轻信TS,钱不到账的投资商都是耍流氓,我们团队一度在融资背景艰难的情况下,从去年12月到今天,一直把宝押在了一家已确定投资的传统药企,连投资协议都走完了,变卦其实只在一夜间,但调整已经来不及。”同时,他还指出在药给力不停会见LP投资者时,为了获得LP认可不断修改商业计划书,调整企业发展方向,而没有坚持最初的市场定位。创始团队内部出现问题,决策者听不见早期团队的中肯建议,也加剧了药给力的“倒闭”。

创业者和投资机构“隔空论战”的空空狐事件

出生于1990年的余小丹于2014年4月创立空空狐,空空狐被定位为国内最大的女性二手服饰垂直领域的C2C平台。空空狐曾于2015年6月获得由红杉资本领投的2000万人民币A轮风险投资,2015年8月获得由昆仑万维领投的1500万美金B轮风险投资。

然而,12月8日下午消息,空空狐创始人余小丹今日通过个人公众号发文称,由于公司内部治理原因,公司日前被第二轮投资方昆仑万维清算,目前创始人余小丹已被踢出董事会,并被辞去CEO职位,实际上完全失去了对一手创立的公司的控制权。

青年菜君遭遇撤资崩盘

2016年7月31日,半成品净菜电商青年菜君被曝出因投资方临时“跳票”导致其“急性崩盘”,拖欠员工两个月工资并准备破产清算的噩耗。

据了解,青年菜君距离上一轮融资(B轮,2015年3月)已经1年多,原已谈好一家投资机构,并开始针对融资金额开启新一轮业务部署。

但在投资条款清单以及交割协议都已完成的情况下,该投资机构却临时“跳票”,导致青年菜君来不及做针对此类突发情况的应急预算,直接导致发薪承诺无法兑现,公司资金一时间无法周转。该公司创始人任牧也因此背上了几百万债款。

对创业者关于股权融资协议的一些建议

一、投资人跳票怎么办

投资意向书,与条款清单其实是一个君子协定,并不是合同,经常有尽职调查结束后,投资人爽约的事情。

投资人跳票原因很多,对于创业者来说,一定要有一个好的心态,事先要心理准备,要考虑到投资人最终不投资的结果。

创始人对策:

设置一定排他期。比如一个月内暂停与其他机构谈融资。排他期过了,如果投资人有难处,那么他一定会采取措施来表示他的诚意,否则立刻果断寻求别的投资方。

反向尽职调查。在融资谈判同时,要了解意向投资人的实力、背景、口碑和过往投资经历和业绩。

钱没有到账没有完成交割,创业公司绝对不要急于发布融资成功的消息。

二、分期跳票怎么办?

所谓分期跳票,投资人为了控制投资风险,约定分阶段约定业绩进行打款,极端情况,投资人看到所投资项目进展不是很顺利的情况下,停止后续投资及时“止损”!

创始人对策:

约定融资全部到账后变更股权登记。

根据资金到位情况分阶段变更股权登记。

否则,创始人可能面临投资款要不到股权也收不回来的情况,后患无穷。

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