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资讯 > 融资并购 > 科创板解读 | 科创板企业合作研发之法律关注要点
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科创板解读 | 科创板企业合作研发之法律关注要点

时间:04-11 14:30 阅读:2514次 转载来源:北京清科创业信息咨询有限公司     作者:清科投资学院

摘要:科创板解读 | 科创板企业合作研发之法律关注要点

科创板将重点欢迎“硬科技企业”进行上市融资,包括高端装备、信息技术、新能源、新材料、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业的相关企业。换言之,科创板拟IPO企业应当区别于一般基础制造业、互联网、服务业等行业的相关企业,其需要公司长期研发投入、持续积累核心技术,形成较高技术门槛和技术壁垒。

来源:君泽君律师事务所

为此,科创板拟IPO企业除加大自身技术研究体系建设的投资和研发人员的管理外,也较为乐意与国内外知名高校、研发机构进行合作研发(特别是涉及基础学科理论研究的相关项目),但合作研发模式将涉及资金投入安排、技术成果或专利技术归属、技术使用及收益等问题,该等问题的约定不明或不当将导致拟IPO企业完整性瑕疵,生产技术依赖或技术使用及收益未合理分配等问题,进而可能影响企业持续经营及PE投资退出或收益。

科创板申请企业合作研发情况及审核概览


(一)合作研发普遍存在


根据上海交易所科创板股票发行上市审核系统公示的各申请企业的《招股说明书》,除个别申报企业明确表示不存在合作研发外,绝大多数科创板的申报企业均存在与高校、科研机构、其他研发公司、下游客户等进行合作研发的情况。合作研发的内容也根据企业的不同业务需求而有所不同,如聚焦消化道系统健康相关机器人自主研发、生产、销售及服务的安瀚科技(武汉)股份有限公司,其与国际商业机器(中国)有限公司(IBM中国)合作研发的是数据分析系统模型“针对选定的单一特定病种,开发相应的病灶识别模型”;再如从事纳米级碳材料研发、产销的江苏天奈科技股份有限公司与清华大学合作研发的是用于解决碳纳米管连续化宏量制备生产问题的纳米聚团流化床宏量制备碳纳米管的方法。各企业的合作研发内容不尽相同,涵盖了软件系统、数据模型、产品升级、基础理论学科等领域,由此可见合作研发是科创板企业的内在需求,也是科创板企业高效提升研发能力、提升核心技术壁垒的一条快速路。

(二)规则重点关注信息披露


根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》第四十五条的规定:“发行人应披露正在从事的研发项目、所处阶段及进展情况、相应人员、经费投入、拟达到的目标;结合行业技术发展趋势,披露相关科研项目与行业技术水平的比较;披露报告期内研发投入的构成、占营业收入的比例。与其他单位合作研发的,还应披露合作协议的主要内容,权利义务划分约定及采取的保密措施等。”纵观目前的监管政策体系,单纯从合作研发角度出发制定的审核要求较为笼统、简单,但由于合作研发问题与企业的完整性、核心技术等关键点关联紧密,我们相信未来随着科创板已审企业数量的增加,对于合作研发的关注维度、核查力度将会进一步提升。

合作研发重点关注法律要点


根据《中华人民共和国合同法》(以下简称“《合同法》”)第三百二十四条第一款规定:“技术合同的内容由当事人约定,一般包括以下条款:(一)项目名称;(二)标的的内容、范围和要求;(三)履行的计划、进度、期限、地点、地域和方式;(四)技术情报和资料的保密;(五)风险责任的承担;(六)技术成果的归属和收益的分成办法;(七)验收标准和方法;(八)价款、报酬或者使用费及其支付方式;(九)违约金或者损失赔偿的计算方法;(十)解决争议的方法;(十一)名词和术语的解释。”一份完整的《技术合作研发协议》从结构上应具有《合同法》规定的相关要素,且相关要素的约定应当明确、清晰、具有可操作性。


(一)合作内容、范围及要求


企业与高校、科研机构或下游客户的合作研发之所以能够推进,究其根本是合作各方在项目中均能够获得己方需要的成果。对于企业而言,技术成果的产业转化及经济利益是合作研发的最终目的;对于高校、科研机构而言,研发科研及理论成果是其参与合作研发的初衷;而对于下游客户而言,其参与上游的合作研发主要系为了上游供应商研发的服务或产品能够更加符合其业务开展的需求。在合作研发的过程中,企业本身能为合作方提供资金支持、设备支持,高校及科研机构可以提供代表技术前沿的学者(高端技术人员),下游客户可以提供市场化需求动态。基于合作各方的需求,在《合作研发协议》中应当根据研发的具体内容、各方研究范围、研究标准作出明确约定,切勿笼统概括、惜字如金。如科创板申报企业安瀚科技(武汉)股份有限公司在与国际商业机器(中国)有限公司(IBM中国)合作研发的协议中较为详细、清晰约定了合作内容、范围及要求。

企业IPO申报前存在合作研发项目的,如相关协议对于合作内容、范围及要求的约定不清、不明确,应当要求企业及合同相关各方签署补充协议对该等内容进行进一步协商、约定。


(二)风险责任的承担及研发费用


风险责任的承担实际上是与研发费用、技术验收标准、合作研发时效等条款息息相关的。实务中很多技术开发合同出现纠纷的原因就是因为在技术开发合同履行过程中,出现了无法克服的技术困难,致使研究开发失败或者部分失败,而相关技术开发合同中并未对风险承担问题予以明确。此外,一旦出现“研究开发失败”的苗头,投资一方可能会采取停止支付研发费用等措置,也是导致合作纠纷的典型情况。据此,在合作研发项目中,各方应当明确约定“研究开发失败”或“部分失败”的标准,如标准无法量化的,可以约定失败的认定机制。同时,在明确界定标准后,应当就该等情况发生后各方的权利义务(研发费用、合作终止、现有研究成果后续使用等)进行完善。


研发占比、研发投入是科创板的审核重点之一,而企业方在合作研发中的研发费用投入也是合作相对方的普遍关注的问题。因此,在核查标的企业合作研发时,应当要求公司提供合作项下研发费用支出的凭证。一方面是核查企业方在合作研发项目中的守约性,另一方面,对于企业与下游客户合作研发的情况,研发费用支出核查也是适当关注潜在利益输送风险的一种方式。


(三)技术成果的归属和收益的分成办法


技术成果是合作研发的目的,而该等成果的归属问题也是最为重要的法律问题。关于技术成果、技术秘密的归属、收益问题,我国《合同法》、《专利法》均有较为明确的约定:

虽然规定相对明确,但本文作者在实务中仍遇到以下几种情况:


1. 技术成果、技术秘密与《合作研发协议》无法一一对应;
2. 《合作研发协议》重视专利申请约定,忽略使用收益分配安排;
3. 虽然约定了收益分配机制,但技术成果或专利所产生的收益无法一一对应至其业务收入,导致实际操作中未按约定或无法如期、足额分配。

针对上述问题,PE投资者或律师应当针对企业具体项目情况,由企业与合同相对方签署补充协议对收益分配进行细化、制定具有可操作性的分配方案,同时应对过往收益予以补充分配,以避免产生争议或诉讼。

(四)保密条款


针对涉及商业秘密、技术秘密的合作研发项目,应在《合作研发合同》中予以明确或另行签署《保密协议》予以约定,以保障各方的权利。实务中,审核规则也考虑到部分合作研发涉及的技术可能属于商业秘密的范畴,《上市规则》及《上市审核规则》对该等技术信息披露的暂缓及豁免披露均作出了较为明确的规定。但科创板申报企业要避免滥用“披露豁免”原则,投资者及律师也应当尽可能提前对企业方认为涉密的项目进行一般性核查,以便在审核部门进一步核查时各方能够及时、准确应对。

(五)其他关注要点


除上述几个关注重点外,我们还应该核查了解企业是否存在知识产权的纠纷或潜在纠纷、是否存在骗取政府研发资助资金问题、合作项目是否存在职务发明纠纷或潜在纠纷、合作研发是否违反相关法律法规、合作项目是否侵犯第三方权利等问题,如发现相关问题或存在风险,应尽早通过协商、诉诸法律程序等方式予以处置,避免带病申报。

小结

合作研发作为科创板申报企业提升研发能力、构筑技术壁垒的一种方式,对于企业申报上市而言本身是加分项,但切莫疏忽合作研发的协议制定、尽职调查及整改,导致其成为阻挠企业上市的拦路虎。为此,我们建议投资者在投资科创板拟上市公司时,委托专业中介机构对标的公司的合作研发项目进行全面尽调,同时协助标的公司建立健全涵盖立项、流程监督、研后技术保护、技术使用及收益管理等诸多方面的研发监管全流程体系。

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