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资讯 > 融资并购 > 全球视野 | 2018年,投资者都把钱投到哪儿了?
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全球视野 | 2018年,投资者都把钱投到哪儿了?

时间:03-08 13:08 阅读:5132次 转载来源:凯洲资本TriumphCapital

对大多数投资者来说,2018年是个不平静的多事之秋,同时也是令人沮丧的一年。中美贸易战迫在眉睫的威胁,不断增长的地缘政治矛盾,过山车式的震荡令整个市场心惊胆战。波动性占据了主流,标普500指数10年来首次出现负回报。

尽管许多资产类别都处于负回报区域,但我们可以了解一下资金流向,主要是投资者投入的资金,可以发现资本的投资偏好。

2018年资金流动图解

本文的信息图表来自纽约人寿投资公司(New York Life Investments),它比较直观地显示了2018年美国资金的流入和流出。

它不仅表明投资者何时将资金投入共同基金或ETF,而且还通过各种数据分类这些资金。例如,人们何时购买并持有美国股票的基金,何时购买货币市场证券的基金?通过挖掘这些可供参考的研究数据,或可深入理清一下复杂投资形势下的脉络

共同基金 VS. ETF

ETF继续连续一年超越共同基金:

基金类型

2018年资金流动

总资产(年末)

ETFs

+ 2,384亿美元

3.4万亿美元(17.2%)

共同基金

- 913亿美元

16.3万亿美元(82.8%)

然而,尽管增长了一年,但ETF仍占整个基金领域的一小部分。

不同资产类别组的资金流动情况

每个基金都由Morningstar根据其资产类型进行分类。例如,专注于在美国持有快速增长的大型科技公司的基金,将被广泛分类为“美国股票”。

以下是这些更广泛的群体中的流量:

基金类别组

总资产(百万美元

增长(2018年)

配置

1,171,166

-5.9

另类

203,343

-5.7

商品

88,939

2.4

国际股票

2,787,400

3.1

货币市场

2,879,510

6.2

政府债券

795,132

0.9

行业股票

816,149

-3.7

债券型基金

3,747,268

3.5

美国股票

7,173,902

0.0

可以看到,投资者从配置,另类和行业股票基金中撤离,同时转向货币市场和应税债券这两个基金类别。这种转变并不令人意外,考虑到年底的市场波动,投资者认为后者的资产更为安全。

有意思的是,作为资产体量最大类别的美国股票,出现了相等的流入量和流出量,导致年度增长率为0。

近观美国股票

美国股票2018年流入流出持平,但它也是最大和最广泛的基金类别。让我们进一步分析,首先,我们看看资本市场上大中小型市值的股票资金流动情况:

市场资本化

资产

增长(2018年)

大型股票

5.6万亿美元

0.2

中型股票

8840亿美元

-2.5

小型股票

6720亿美元

1.7

持有大盘股的基金投资增加0.2%,而小盘股的资金比2018年增加1.7%。有趣的是,投资者将资金从中型股中拉出(-2.5%)。

现在,让我们按策略类型来看看美国股票:

基金战略

资产

增长(2018年)

增长型策略

2.0万亿美元

-2.1

价值型策略

1.4万亿美元

-2.8

混合型策略

3.8万亿美元

2.2

根据这些流量,投资者从专注于价值或增长型的基金中提取资金,而更倾向于选择混合两种策略的基金。

环球股票

最后,让我们看看投资者在2018年交易的环球基金类型。

区域

增长(2018年)

中国

35.5

多元化新兴市场

4.9

拉丁美洲

4.3

国外/全球

3.9

多元化亚太地区

-5.6

太平洋/亚洲(日本除外)

-7.1

日本

-9.0

印度

-11.3

欧洲

-23.4

投资者避开那些主要关注欧洲,印度和日本市场的基金,同时投资于持有中国股票的基金。与此同时,拉丁美洲和新兴市场也得到了投资者的青睐。

结论

虽然2018年对市场来说是多事之秋,但回顾上列图表,表明投资者正相应调整其投资组合。那么,2019年投资者将会把资金投入哪儿呢?我们拭目以待!

 

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凯洲资本2004年成立于上海,是澳洲Triumph在中国成立的资产管理公司,凯洲在华业务立足于中国民营资本,由Triumph的专家团队在全球范围开展私募股权投资和全球化另类资产的投资管理。澳洲Triumph 的前身Allen &Buckeridge; (A&B) 资产管理公司,成立于1996年,是澳大利亚历史最悠久,规模最大的VC基金。自 1997年到2013年,A&B共募集和管理资金2.8亿美金,其有限合伙人包括政府退休基金,国家主权基金,校产基金,家族办公室和Facebook,Twitter等国内外知名互联网科技公司的成功投资人。凯洲中国目前管理下的美元和人民币创投基金专注TMT领域, 已投资20余家创业团队,项目遍及中国,东南亚,和硅谷。

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