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资讯 > 融资并购 > 荐读 | 价值投资=实业思维+复利价值+风险思考
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荐读 | 价值投资=实业思维+复利价值+风险思考

时间:03-03 11:08 阅读:3526次 转载来源:天星资本

来源:价值投资机构

ID:gh_2291e539dfb2

“价值投资”——这是投资制胜的法宝。成功的价值投资来自于复利,而复利来自于优秀企业的长期盈利回报、有效的组合风险控制以及独立于市场的投资见解。

说起投资,要研究投资对象,包括股票投资也一样要认清一个重要的观念:买股票,买的是公司。如果只是想高买更高卖,这只是击鼓传花的游戏,载体就不重要了,股票也行,艺术品亦可。

如果是投资公司的理念,那就绝然不同,从这个角度看,你做的是实业投资。那么就要把目光放得宽一些了。

所以,还是要花时间去研究公司,包括创始人、包括团队等等一切,需要我们一条一条去过滤,才能有把握地全力出击。

投资的核心价值来自于企业本身,而合理的收益回报不仅符合经济学原理也符合企业发展的客观规律,如果一味地追求脱离客观规律的爆发式收益,可能会面临小概率博弈带来的高风险暴露问题。价值投资更尊重自然规律的本原。

什么是价值投资?

价值投资就是实业投资思维在股市上的应用。

凡是买股票时把自己当成长期股东的都是价值投资者。这里的长期是指5-10年的股票持有期。价值投资要求回到初心,强调股票投资和实业投资的一致性。股票投资、股权投资、风险投资、天使投资等投资方式的内核都是一致的。

该理论认为:股票价格围绕“内在价值”上下波动,而内在价值可以用一定方法测定;股票价格长期来看有向“内在价值”回归的趋势;当股票价格低于内在价值时,就出现了投资机会。

价值投资的精髓是:以踏踏实实办事业的心态投资。

对于一个真正的价值投资者来说,买入股票就成了公司的股东,和高管、基层员工一起扎扎实实办公司、创造财富、造福社会。随着公司愈加健康、盈利能力愈强,股东自然获得丰厚回报。

复利的魔力在哪儿?

冯仑说,伟大是熬出来的。每个人都相信持之以恒的结果,但极少有人愿意经历持之以恒的过程。为什么呢?就是没有大目标。比如我们炒股的目的是啥?如果你的答案是赚点零花钱,那么你的行为肯定是短期的。

如果你的答案是要让自己的财富稳定增长,为家人退休之后的生活做保障,你的眼光就必能放远,也会把投资当作几十年的事业来规划。一旦有了长远规划,就不会急躁、就会踏踏实实地沿着这条路走下去,也就不会在意什么内幕消息了。

从投资的角度来看,以复利计算的投资报酬效果是相当惊人的,也就是说把运用钱财所获取的利息或赚到的利润加入本金,继续赚取报酬。

举例来说,假定某投资每年有10%的获利,若以单利计算,投资100万元,每年可赚10万元,十年可以赚100万元,多出一倍但如果以复利计算,虽然年获利率也是10%,但每年实际赚取的金额却会不断增加,以前述的100万元投资来说,第一年赚10万元,但第二年赚的却是110万元的10%,即是11万元,第三年则是12.1万元,等到第十年总投资获得是将近160万元,成长了1.6倍这就是一般所说复利的魔力。

价值投资的本质是追求复利

投资好公司和复利只是思考的起点,真正要做好投资,需要学习的东西还非常多。

投资是反人性的,大部分人炒股都亏钱,但如果能克服人性的弱点,赚钱可能性将大大提高;要控制欲望,不用杠杆(就是不要借钱炒股),否则就算方向对了,也可能死在黎明前夜。

盲目跟从本能很危险,在投资上更是如此。巴菲特说要:“在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪。”意思也不是简单的逆潮流而动,而是说需要理性、冷静、不盲从。

价值投资的本质是追求复利,因此有效的风险控制是达到复利最大化的有效手段之一,需要对风险有足够的警惕。我们要对不确定性保持敬畏,也不能过于自信甚至盲目。已经出现太多黑天鹅事件,比如美国当年总统选举,大部分的政治从业者、研究者、媒体都认为希拉里铁定当选,结果现实给了他们无情的耳光。

找到有投资价值的公司,最后强调价值,价值还是价值。

(END)

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