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资讯 > 融资并购 > 亦庄产投副总经理杨全文出席行业论坛详细解读母基金业务
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亦庄产投副总经理杨全文出席行业论坛详细解读母基金业务

时间:02-09 23:23 阅读:3384次 转载来源:亦庄国投屹唐资本

12月8日,由北京市地方金融监督管理局、北京市海淀区人民政府、中国证券监督管理委员会北京监管局、中国证券投资基金业协会、北京股权投资基金协会联合主办的“第十届全球PE北京论坛——改革开放40年,股权投资再出发”在北京香格里拉饭店隆重举办。北京亦庄国际产业投资管理有限公司(以下简称“亦庄产投”)副总经理杨全文先生受邀出席并参与了论坛讨论。

亦庄产投副总经理杨全文(右二)参与论坛讨论

杨全文先生从亦庄国投母基金助力地区产业布局、亦庄国投母基金和政府引导基金GP选择标准以及亦庄国投母基金本身的LP出资要求三方面对基金业务进行了详细介绍。以下是杨全文先生在论坛现场的讲话内容汇整。

改善内功  助力产业落地

近来大家都在谈行业遇到的一些问题,包括募资问题,资产问题,但是我对中国私募股权投资行业包括母基金行业的发展还是持乐观态度的。亦庄国投母基金本身是有地方政府国资背景的母基金,从政府层面来看,现在许多地方政府背景母基金的投资节奏并没有放缓,甚至是有意识加快投资进度以促进区域产业落地和经济发展目的。那么,如何通过基金业务促进区域产业落地呢?

首先,倡导价值投资理念。我们关注投资标的成长性、硬技术创新能力以及与开发区主导产业的协同性;要用价值投资的理念去判断,做产业链上的投资;

其次,聚焦增量。从区域利益角度看,国内较大的存量项目引进有一定难度,所以我们一方面通过基金渠道对接北京市三个科学城,实现在开发区的科技成果转化和落地,培育新产业项目;另一方面我们着眼全球市场,通过海外并购的形式引进增量项目。现在我们也在探讨新的基金合作模式,比如“本土+海外”双GP模式,国内GP负责国内的募资和与国内企业进行产业对接,海外GP机构在海外物色投资标的以及负责海外部分整个投资流程。我们的目的就是要把海外高科技含量产业落到中国,打通产业链上的关键环节,实现产业项目的本地集群化发展。

多方考虑  严选GP

亦庄国投母基金业务包括政府引导基金和母基金。政府引导基金挑选GP的标准有以下几个方面。首先是落地问题,要保证GP管理的基金落地北京亦庄经济技术开发区,一般的要求还是2倍区域返投比例;是GP机构的过往经历,了解政府需求、熟悉政府引导基金运作机制、以往有过和政府沟通的经历会有一定优势,从历史合作层面看,以往合作较好的基金我们会考虑二期合作;再次是看GP专业化程度,那些高度专业化,并且在产业链上具有广泛的项目资源的GP,我们是比较乐于合作的;最后看一下是否有影响落地的潜在因素,比如我们会看是否有其他地方政府参与,一个基金同时满足2-3个政府的要求,是很困难的。

在母基金挑选GP层面,我们主要关注三点:第一是历史业绩,因为即使是国有背景的母基金也面临着国有资本保值增值问题,所以我们要关注历史投资业绩。第二关注基金治理结构、运作过程以及内部风控流程等;我们有很强的投研团队,从GP公司的投资项目就基本可以总结出它的投资风格,倒推出它是什么样的GP。第三考察团队专业性,我们希望合作的GP公司能够有时间和精力多做产业研究的事情,是真正意义上产业链上的价值投资者。比如,我们会与区内龙头企业合作设立基金,管理团队共建。企业有产业背景,专业性和技术都很强,但缺乏投资的知识,我们可以形成互补,设立基金,投资的事情双方共同协商。

国资资金出资做母基金LP

有许多刚性要求

亦庄国投受托管理的政府引导基金资金来源于政府财政资金,而亦庄国投母基金的资金来源属于国资,亦庄国投是我们唯一的LP。因此,在投资时,首先我们的LP同样会对返投比例、对投资区域、行业和期间都有一定的要求。但在投资收益上,政府引导基金的LP可以适当让步。其次,我们的LP 希望可以加快资金的周转效率,只要完成了投资目标,我们可以以回购、股份转让等各种形式完成退出,并以退出的资金继续进行新的投资,进一步放大资金的杠杆效应。此外,作为政府引导基金和母基金的管理人,我们也要和我们自己的LP之间要有很好的信息沟通机制,目前正在开发信息管理系统,通过信息化手段,加快信息沟通,以化解信息不对称的风险,维护我们LP的权益。

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亦庄国投母基金

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亦庄国投母基金是国内领先的母基金平台,投资领域涵盖新一代信息技术产业、新能源智能汽车产业、生物技术和大健康产业、机器人和智能制造产业、生产及服务业等。亦庄国投母基金凭借雄厚的实力、可靠的信誉、专业的运营,获评多项奖项,亦庄国投母基金为服务整个产业链各类企业的需求,参照企业不同的发展阶段,分别设立了天使基金、VC基金、PE基金和并购基金,以灵活多样的投资方式主动对接产业,促进产融结合,为北京经济技术开发区的产业快速对接各类资源提供保障。

如果您的企业或项目在新区,且有融资需求;

或者您的企业或项目希望来新区发展;

再或者您是投资机构的同仁想要投资新区的优秀企业或项目;

您都可以与我们联系。让我们携手共同为产业发展做一点实实在在的努力,为新区实体经济的发展贡献一份力量。

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